Никой не обича да губи пари, но това винаги е риск, когато инвестирате. Едно от решенията е да хеджирате залозите си. Ако се притеснявате, че дългосрочната фондова инвестиция може да е резервоар, например, можете да си купите опция за пускане, която ви дава право да продавате на предварително зададена цена. Ако запасите останат силни, запазете ги; ако цената падне, продавате и покривате част от загубите си. Подобно на повечето финансови стратегии, хеджирането на инвестициите има и предимства, и недостатъци.
Награда срещу безопасност
Рисковите комарджии привличат инвеститори, защото когато се изплащат, те могат да бъдат големи. Хеджирането на вашите залози намалява риска, но обикновено намалява и потенциалната ви печалба. Инвеститорите в суров петрол например понякога хеджират, като инвестират в авиокомпании. Авиокомпаниите се нуждаят от много гориво, така че цените на акциите исторически се покачват и намаляват в сравнение с цените на суровия петрол. Ако инвестирате както в цената, така и в цената на петрола, запасите на авиокомпаниите ще се повишат и ще намалят щетите на портфейла ви.
Уловката? Ако цените на петрола се покачат, инвестицията на авиокомпаниите намалява. Вие сте ограничили колко можете да загубите, но хеджирането на вашите залози ограничава колко може да нарасне нетната стойност на вашето портфолио. Повечето стратегии, които хеджират срещу падането на фондовия пазар, намаляват вашите печалби в бичия пазар.
Нещата се усложняват
Възможност за продажба или покупка на акции е класически хедж. Възможност за закупуване ви спестява пари, ако акциите се превърнат в хит, но оставяте опцията да изтече, ако акциите не се представят добре. Ако притежавате само една или две акции, това може да е отлична стратегия.
Ако вече имате диверсифициран портфейл, тази стратегия варира от трудно до невъзможно. Опитът за подреждане на опции за много различни акции или няколко класа активи изисква огромно количество време и анализ. Плащането на опции за всеки елемент от портфолиото може също да бъде скъпоструващо. Дори една проста стратегия, като например ликвидиране на някои от вашите акции, има своята отрицателна страна: трябва да решите точното време да напуснете пазара и кога да се върнете.
Каква е вашата времева рамка?
Хеджирането има най-голям смисъл, ако инвестирате в краткосрочен план. Да предположим, че планирате да продавате най-бързо растящите си запаси след три до шест месеца. Ако пазарните резервоари, когато трябва да продавате, ще ви струват. Интелигентното хеджиране може да намали шока.
Ако държите в дългосрочен план, трябва да сте готови да изкарате всички временни провали на пазара. Просто балансиране на портфолиото си със смесица от облигации заедно със запасите може да е достатъчно за хеджиране за вашите нужди.
