Времето е пари. Колкото по-скоро получите пари от инвестиция или проект, толкова повече си струва. Това е основният принцип зад концепцията за нетната настояща стойност, която отменя бъдещите парични потоци обратно към текущите долари въз основа на техния момент. Като алтернатива на редовните изчисления, анализаторите могат да използват и метода на номиналната нетна настояща стойност.
Основи на нетната настояща стойност
Нетната настояща стойност е сумата от всички изходящи парични потоци и входящи потоци на проекта, като всяка от тях се дисконтира обратно до сегашната стойност. За да изчислите нетната настояща стойност, трябва да знаете първоначалната инвестиция в проекта, колко пари очаквате да произведете и на какви интервали, както и необходимата норма на възвръщаемост на капитала. Ако нетната настояща стойност на даден проект е положителна, това означава, че тя генерира повече от необходимата норма на възвръщаемост за капиталови инвестиции и управлението трябва да продължи с проекта. Ако това е отрицателно, ръководството трябва да отхвърли проекта.
Настояща стойност в действие
Нетната настояща стойност е сумата от всички дисконтирани парични входящи и изходящи потоци. Дисконтираният паричен поток е равен на паричния поток, разделен на един плюс лихвения процент към силата на периода, през който се случва паричният поток. Стойността на първоначалния паричен разход на долара е отрицателно число, което вече е на стойност. Например, да кажем, че проектът струва 500 000 долара, необходимата норма на възвръщаемост е 5 процента, и ще генерира $ 750,000 в години или две. Дисконтираният паричен поток за първата година е $ 750,000, разделен на 1.05 на мощност от 1, или $ 714,285. Дисконтираният паричен поток за втората година е $ 750,000, разделен на 1.05 на квадрат, или $ 680,272. Нетната настояща стойност е $ 680,272 плюс $ 714,285 минус $ 500,000, или $ 894,557.
Само отрицателни парични потоци
Ако даден проект има само отрицателни парични потоци, той ще има отрицателна настояща стойност. И все пак, изчисляването на нетната настояща стойност намалява цената обратно към днешните долари. За да изчислите нетната настояща стойност само с отрицателни парични потоци, извадете всички числа, вместо да ги добавите. Например, да кажем, че един проект изисква първоначален разход от 500 000 щ.д., необходимата норма на възвръщаемост е 5% и ще изисква допълнителни разходи в размер на $ 750,000 в годините една или две. Нетната настояща стойност е отрицателна $ 500,000 минус $ 680,272 минус $ 714,285, или отрицателна $ 1,894,557.
Номинална нетна настояща стойност
В изчислението на стандартната нетна настояща стойност дисконтовият процент включва ефектите от инфлацията. Като алтернатива, можете да изчислите нетната настояща стойност чрез конвертиране на реалните парични потоци в номинални парични потоци и да използвате номинален дисконтов процент. И двата метода дават същия краен номер. При номинална нетна настояща стойност паричните потоци се дисконтират, за да отчитат инфлацията, след което отново се дисконтират с настоящия фактор на стойността на номиналния дисконтов процент. Например, да кажем, че един проект ще има положителни парични потоци от $ 750,000 през първата година, инфлацията е 2%, а съответният номинален коефициент на дисконтовия процент е 0.9804%. Коригираният от инфлацията паричен поток е $ 750,000, разделен на 1.02, или $ 735,294. Паричният поток, коригиран с номинален процент, е $ 735,294, разделен на 0,9804, или $ 750,000
