Компаниите използват съотношението възвръщаемост на активите (ROA), за да определят дали печелят достатъчно пари от капиталови инвестиции. Тези инвестиции могат да включват неща като изграждане на съоръжения, земя, машини и превозни средства от флота. Мениджърите и анализаторите използват съотношението възвръщаемост на активите като мярка за представяне. Сравненията между отрасловите и вътрешните съотношения през предходната година могат да покажат, че една компания трябва да използва активите си по-ефективно.
Определение на ROA
Счетоводителите и управителите на активи изчисляват коефициента на възвръщаемост на активите, като разделят приходите на компанията преди лихви и данъци от нетните си активи. Изчислението дава процентно число или съотношение. Например, ако една компания има годишен доход от 100 000 долара и нетни активи от $ 500 000, възвръщаемостта на активите е 20 процента. С други думи, компанията получава 20% възвръщаемост или 20 цента за всеки долар, който инвестира в активи.
Ниски доходи
Ниската процентна възвръщаемост на активите показва, че дружеството не получава достатъчно приходи от използването на активите си. В някои случаи може да се приеме ниска процентна възвръщаемост. Например, ако дадена фирма наскоро е закупила скъпо оборудване за едно от своите производствени предприятия, възвръщаемостта на този актив може да е ниска за първите няколко години на експлоатация. Ако възвръщаемостта остане ниска след първите няколко години, тя може да означава неразумна инвестиция от страна на ръководството. Машините може да не увеличават ефективността на производството или да намаляват общите производствени разходи, за да повлияят положително на маржа на печалбата на компанията.
неефикасност
Ниската процентна възвръщаемост на активите може да показва неефективно използване на съоръжения, машини или флот на компанията. Това е особено вярно, ако процентът на възвръщаемост на активите е по-нисък от средния за индустрията. Например, компанията може да притежава твърде много превозни средства от флота, които прекарват повече време, седейки на паркинги, отколкото да теглят промишлени стоки. Друга възможност е, че автомобилите от флота са остарели и струват прекалено много за поддържане. Дългосрочен или капиталов лизинг, който струва повече на квадратен метър от приходите на компанията от продажби на квадратен метър, е друг пример за неефективно използване на активите на компанията.
Лошо управление
Когато една компания последователно произвежда процент на ниска възвръщаемост на активите, тя може да посочи проблем със стратегическото управление. Компанията може да се разширява твърде бързо. Ако закупи твърде много земя, сгради и оборудване, активите и капиталовите му разходи бързо се увеличават. Това може да доведе до обратен ефект, ако действителните продажби и приходите не отговарят на прогнозите на ръководството за растеж. Ръководството може също така да използва активите на дружеството лошо, ако неправомерно разпръсква производствените си мощности и отговорности. Консолидацията или интегрирането на няколко функции, като складиране и изпълнение на поръчки, може да бъде по-ефективно решение.
