Капиталовото бюджетиране представлява един от многото инструменти, използвани от банките за избор на инвестиции, които ще генерират най-високи нива на възвръщаемост. Той оценява потенциалната рентабилност на предложените инвестиции. Банковият сектор има пазарни, кредитни и оперативни рискове, които са силно регулирани.Следователно всяко инвестиционно решение на банките трябва да вземе предвид тези и други фактори чрез процеса на капиталово бюджетиране.
Какво е капиталово бюджетиране?
Банките и други организации имат ограничен капитал, който е на разположение във всеки един момент. Целта на капиталовото бюджетиране е да се намери най-доброто използване на наличния капитал, за да се максимизира възвръщаемостта. Банковата индустрия има многобройни възможности за инвестиции, тъй като други банки с оценки за капиталово бюджетиране идват в банките за финансиране. Подобно на всяко друго предприятие, банката трябва да оцени осъществимостта на всяко предложение, като анализира нетната настояща стойност, риска и периода на изплащане на предложената инвестиция.
Нетна настояща стойност
Инвестиционните решения използват нетната настояща стойност за идентифициране на паричните потоци от стойността на инвестицията от сумата на настоящите стойности на паричните потоци. Ако банката има предложена инвестиция с положителна NPV, банката ще приеме инвестицията за привлекателна и ще анализира допълнително спецификата на инвестицията. NPV отчита само стойността на бъдещите парични потоци в днешните долари. Следователно NPV не е пълноценен инструмент за анализ на рисковете, свързани с инвестициите. Банките обикновено ще използват NPV, за да направят първоначална оценка на инвестицията, но не и в крайна сметка да вземат инвестиционни решения.
риск
Оценката на риска е един от най-важните инструменти за капиталово бюджетиране. Банките трябва да оценяват правилно рисковете поради широкия спектър от фактори, които могат да повлияят на успеха на всяка инвестиция. Прилаганата от банките мярка за риск трябва да отчита различните активи, подразделения и продукти, които банката понастоящем притежава. Въпреки че всяка инвестиция има индивидуален рисков профил, комбинацията от рисковете от всички инвестиции на банките може да помогне за смекчаване на цялостния рисков профил на банката.
Период на изплащане
Периодът на възвръщаемост за повечето проекти извън банковия сектор е между 1 и 10 години. Публичните проекти често имат дори по-дълги периоди на изплащане. Повечето от инвестициите, които прави банката, също имат дълги периоди на изплащане. Ипотеките, дългосрочните проекти и дългосрочните облигации, предлагани от банките, обикновено имат периоди на изплащане 10 или повече години. Докато тези инвестиции генерират приходи за банката във времето, банките също така искат да разгледат други краткосрочни инвестиции, които предлагат по-висока възвращаемост като част от цялостното капиталово бюджетиране на банката.
