Разбирането на разликата между свободния и безрегионален свободен паричен поток може да ви помогне да осмислите инструментите, на които се основава компанията, за да набира средства. Тези познания също могат да се окажат полезни при прегледа на отчета за паричните потоци на организацията, който е основен доклад, който хвърля светлина върху такива дейности, като оперативни, инвестиционни и финансови инициативи.
Свободен паричен поток
Свободният паричен поток измерва колко пари може да разпредели един бизнес към външните си финансисти. Финансистите заемат гама от обикновени акционери и традиционни облигационери до предпочитани акционери и притежатели на конвертируеми ценни книжа. Този показател е равен на паричните потоци от оперативната дейност плюс паричните потоци от инвестиционните дейности. Друг начин за изчисляване на свободните парични потоци е получаването на печалба преди приходите от дейността, добавяне на амортизация и амортизация и изваждане на промените в оборотния капитал и капиталовите разходи. Оборотният капитал оценява колко пари ще има компанията през следващите 12 месеца. Той е равен на краткосрочните активи минус краткосрочните задължения. Капиталовите разходи са свързани с покупки на дълготрайни активи, като оборудване, моторни превозни средства и производствени машини.
Безрезултатен свободен паричен поток
Безрегионалният свободен паричен поток е парични средства, които една компания генерира преди да плаща лихви. Метриката е равна на „печалбата преди лихви, данъци, амортизация” (EBITDA) минус капиталовите разходи минус промените в нетния оборотен капитал минус данъците. Идеята е да се определи колко пари организацията генерира самостоятелно, преди да изпълни финансовите си ангажименти. Корпоративното ръководство преглежда този показател, за да определи как адептно ръководителите на отдели използват парите на компанията, като се уверят, че те анализират възможностите преди извършването на търговски движения.
Изравнен свободен паричен поток
Натрупаният свободен паричен поток е безличен свободен паричен поток минус лихви и задължителни погашения по главници. С други думи, той показва нетното салдо на касовите наличности в компанията, след като направи всички свързани с дълга парични преводи. Инвестиционните банкери и финансови коментатори обръщат внимание на нивото на свободния паричен поток, за да видят дали даден субект на заем все още може да бъде икономически активен, след като изпълни ангажиментите си. Това наблюдение е важно, за да се определят финансово умиращи компании, освен организациите със звездна кредитна история и икономическа стабилност.
Връзка
Целият разговор за свободни и безрегулирани парични потоци засяга стъпките и методологиите, на които компаниите разчитат, за да заемат средства, да използват постъпленията от кредити за финансиране на стратегически инициативи и да генерират по-висока възвръщаемост чрез тези инициативи. Целта е да се генерира възвръщаемост на инвестициите по-висока от лихвения процент по кредита, но също така да се покаже на инвеститорите, че ръководителите на отдели са задълбочени за това, което знаят, и винаги се уверете, че изпълняват добре задачите си. С други думи, анализът на свободния паричен поток често се свежда до оценка на сръчността, с която ръководителите на отдели са в състояние да забележат печеливши пазарни тенденции и да използват заетите пари, за да ги използват ефективно.
