Изчисляването на необходимото финансиране е едно от най-големите предизвикателства пред корпоративните мениджъри. Капиталовите пазари са изключително сложни и може да е трудно да се определи колко, ако изобщо, има външно финансиране. Размерът на външното финансиране, от което се нуждае вашата компания, ще зависи от оперативния бюджет на вашия бизнес, както и от текущите капиталови ресурси на компанията. Определянето на размера на външното финансиране за повишаване ще бъде много по-лесно, ако разработите солиден оперативен бюджет за вашата компания.
Проектирайте количеството продажби, които очаквате вашата компания да генерира през следващата година. Най-добрият начин за продажби на проекти е да се използва годишният ръст на продажбите през последния петгодишен период. Например, ако компанията е увеличила продажбите си с годишен темп от 5% през последните пет години, а продажбите за текущата година са $ 100, можете да реализирате бюджетни продажби от $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 за следващата година.
Изчислете разходите на компанията за продадените стоки и оперативните разходи, като използвате средния процент на продажбите. Ако цената на продадените стоки като процент от продажбите е средно 20% през последните пет години, можете да направите бюджетната цена на продадените стоки равна на $ 105 x 20% = $ 21 за следващата година. Ако оперативните разходи като процент от продажбите са средно 15% през последните пет години, можете да изразходвате бюджетни оперативни разходи в размер на 105 х 15% = 16 долара за следващата година.
Изваждане на разходите за продадени стоки и оперативни разходи от продажби, за да се определи доходът преди данъчно облагане. В този пример доходът преди облагане с данък ще бъде равен на $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Изчислете данъците на компанията за следващата година и извадете данъците от приходите преди данъчно облагане, за да изчислите нетния доход. Ако данъчната ставка на компанията през последните пет години е била средно 30%, нетният доход би бил равен на $ 68 - (35% x 68 USD) = 44 долара.
Проектирайте текущите активи на следващата година, като използвате същия метод за процент на продажби. Текущите активи включват парични средства, материални запаси и вземания. Ако текущите активи като процент от продажбите са средно 25%, можете да бюджетирате текущите активи за следващата година на 25% x 105 $ = 26 долара.
Проектирайте текущите задължения на следващата година, като използвате историческия процент на разходите за продадените стоки. Ако текущите задължения като процент от цената на продадените стоки са средно 40% през последните пет години, можете да бюджетирате текущите задължения на следващата година при 40% x 21 $ = $ 8.
Извадете текущите задължения от текущите активи, за да определите нуждите на фирмата от оборотен капитал. Работният капитал са краткосрочните изисквания за финансиране, които са необходими, за да се управляват ежедневните дейности на даден бизнес. В този пример нуждите на фирмата от оборотен капитал ще бъдат равни на $ 26 - $ 8 = $ 18.
Оценете прогнозните капиталови разходи на компанията, като използвате метода на процента на продажбите. Ако капиталовите разходи като процент от продажбите са средно 30%, можете да бюджетирате капиталовите разходи за следващата година като 105 х 30% = 32 долара.
Извадете очакваните нужди от оборотен капитал на дружеството и капиталови разходи от нетния доход, за да определите необходимия размер на външното финансиране. В този пример, компанията ще трябва да набере $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), което означава, че $ 6 във външно финансиране е необходимо. Ако това изчисление доведе до положително число, не е необходимо да се увеличава външното финансиране. Компанията може да финансира дейността си чрез вътрешни фондове, въпреки че може да искате да наберете външно финансиране, ако условията са привлекателни.
Съвети
-
Имайте предвид, че тези стъпки предполагат, че всички разходи като процент от продажбите остават фиксирани от година на година. Направете това предположение само ако не очаквате големи промени в дейността на компанията. Например, ако ключов принос за продуктите на компанията е пластмаса и очаквате цените на пластмасата да нараснат значително следващата година, трябва да приемете, че цената на продадените стоки като процент от продажбите ще се увеличи през следващата година.
Може да искате да обмислите наемането на инвестиционен банкер, който да ви помогне в процеса на набиране на капитал. Основните инвестиционни банки са Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и Bank of America. Инвестиционните банки обикновено начисляват месечна такса от $ 25,000 и от 1% до 7% от всички събрани приходи.
