Някога се питате какво прави една компания по-финансово стабилна от друга компания? Отговорът се крие във финансовите отчети на компанията. Финансовите отчети предоставят информация за рентабилността на дружеството, собствения капитал, наличните парични средства и други финансови данни, които илюстрират ефективността на дадена компания. Можете да използвате финансовите отчети за оценка на финансовото състояние и стабилността на дадена компания.
Преди да анализираме финансовите отчети, нека първо погледнем как експертът определя финансовата стабилност в бизнеса. Уорън Бъфет, вторият най-богат човек в Америка (списание Forbes, "400 най-богати американци", 2009 г.) и изключително успешен инвеститор, изследва и идентифицира финансово стабилни и печеливши компании, анализирайки тяхното "трайно конкурентно предимство".
Buffet идентифицира компаниите с „дълготрайно конкурентно предимство“ като задава следното: Компанията продава ли уникален продукт или услуга? Дали компанията е нискотарифен купувач или продавач на продукт или услуга, от които хората постоянно се нуждаят? Примери за такива компании са Coca-Cola и Kraft, които продават уникални продукти, и компании като Wal-Mart и Costco, които са евтини купувачи и продавачи на популярни потребителски стоки. Buffet инвестира в трайни фирми, които произвеждат конкурентоспособни продукти на постоянна основа (например, Kraft е в хранително-вкусовата промишленост от 1903 г., когато за първи път е продавал сирене), което води до постоянни печалби. Buffet също обича да инвестира в компании в дългосрочен план, а не за краткосрочна печалба.
Да предположим, че използвате стратегията на Buffet за „трайно конкурентно предимство“, за да изберете фирми за потенциална инвестиция.Следващата ви стъпка е да прегледате финансовите отчети на компаниите, за да оцените тяхното финансово състояние.
Един от начините да получите финансови отчети на публично търгуваната компания е чрез уебсайта на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ. Под раздела „Пила и формуляри“ можете да получите достъп до базата данни EDGAR, като изберете „Търсене на фирмени документи“, след това „Име на фирмата и фонда“, което ще ви накара да въведете името на компанията, която изследвате. Ще трябва да изберете документа, наречен „10K“, от списъка с различни отчети. 10K е годишният отчет на компанията, който включва финансови отчети.
След като изтеглите 10K, трябва да прегледате „Отчет за доходите“, „Баланс“ и „Отчет за паричния поток“. Поддържайки ударението на Buffet върху „последователността“, опитайте да използвате критериите му, за да идентифицирате финансово стабилен и печеливш компания: Дружеството трябва да има постоянен ръст на приходите и печалбите; постоянни високи брутни маржове; последователно носят малък или никакъв дълг; и не трябва непрекъснато да харчат големи суми пари за изследвания и развитие. Най-добре е да анализирате финансовите отчети на компанията през последните пет до десет години, за да получите по-добра представа за цялостното представяне на компанията.
В допълнение към прегледа на финансовите отчети, инвеститорите като Buffet също обичат да извършват анализ на съотношението, за да оценят бързо финансовото състояние на компанията. Yahoo! Финанси включва уебсайт за изследователски инструменти, който обяснява как да се изчислят коефициентите за управление на активи, рентабилност, ликвидност и ливъридж, като се използват данни от финансови отчети. Тези съотношения са много полезни за определяне на финансовата стабилност на една компания.
