Споразумението за обратно изкупуване включва краткосрочна сделка, която позволява на кредитополучателя да получи кредит и да изпълни краткосрочните си нужди. Споразуменията за обратно изкупуване са популярни сред банките и финансовите институции, тъй като често изискват краткосрочен капитал, за да посрещнат своите оперативни изисквания. Банка с излишни пари може да отпусне пари на друга банка с дефицит в брой. Това помага на банките да осигурят доходност с минимален риск. Сделката включва продажба на ценна книга или портфейл от ценни книжа с обещание за обратно изкупуване на ценните книжа в бъдеще.
Гарантиран принципал
В книгата си "Стратегическо планиране на съоръженията: капиталово бюджетиране и управление на дълга", Алън Уолтър Щаис заявява, че "Малкият риск е свързан с такива споразумения, защото главницата е гарантирана и възвръщаемостта е фиксирана." Споразумението за обратно изкупуване предоставя обезпечение под формата на ценни книжа, за да се улесни сделката, като по този начин се намалява съответният риск. Ценните книжа се продават с обещание за обратно изкупуване, което прави сделката технически дългов инструмент вместо продажба.
Специфицирана цена
Цената на обратно изкупуване на ценните книжа е предварително определена в договора, сключен между кредитополучателя и заемодателя. Цената на обратно изкупуване трябва да бъде по-висока от текущата цена, тъй като тя трябва да включва доход за заемодателя. Следователно цената на обратно изкупуване не се основава на очакваната бъдеща цена на ценните книжа, а по-скоро на пазарните лихвени проценти, които преобладават по това време.
Кратко време
В своята книга "Кредитиране и репо сделки с ценни книжа" Frank Fabozzi посочва, че "Споразумението за обратно изкупуване обикновено е с кратка продължителност и варира от един до 21 дни." Това споразумение обаче може да бъде прехвърлено, ако кредитополучателят трябва да удължи срока на споразумението. Прехвърлянето изисква сформирането на нов договор между двете страни. Банковите институции обикновено имат краткосрочни изисквания, които обикновено продължават за един ден; тези споразумения не се прехвърлят много често.
Минимална сума
Минималната сума, която може да бъде заета чрез споразумение за обратно изкупуване, е $ 100,000, с увеличения от $ 5000 над разрешения минимум. Тази минимална сума може да бъде договорена между страните при уникални обстоятелства.
Фиксирана или отворена обратно изкупуване
Steiss също така отбелязва, че споразумение за обратно изкупуване може да бъде фиксирано или открито, както е определено в договора. Фиксираното споразумение има фиксирана дата на падежа, а ако бъде прекратен по-рано, кредиторът има възможност да наложи на кредитополучателя предварително определена санкция. Отворено споразумение за обратно изкупуване може да бъде прекратено по всяко време, от началото до падежа, без санкция. Доходността в двата договора е фиксирана, но цената на обратно изкупуване зависи от размера на усвояването на капитала от кредитополучателя.
