Растежът на международния бизнес доведе до нарастваща експозиция към валутния риск за много компании. Търговията с чуждестранна валута води до три основни вида експозиция, включително експозиция към сделки, икономическа експозиция и експозиция към преводи. Много компании управляват експозициите си в чуждестранна валута, като я хеджират, използвайки сложни финансови инструменти. Хеджирането включва намаляване на несигурността, свързана с паричните потоци в резултат на положителна валутна експозиция. Един от начините за хеджиране на валутния риск е да се купи или продаде валута на предварително определена бъдеща дата и цена.
Съвети
-
Търговията с чуждестранна валута води до три основни вида експозиция, включително експозиция към сделки, икономическа експозиция и експозиция към преводи.
Експозиция на транзакции
Компонентът за експозиция по сделките на валутните курсове също се нарича краткосрочна икономическа експозиция. Това се отнася до риска, свързан със специфични договори, в които дружеството вече е влязло, което води до експозиции към чуждестранна валута.
Дружеството може да има експозиция на сделка, ако тя е или от страна на покупката, или от страна на продажба на бизнес транзакция. Всяка сделка, която води до приток или изтичане на чуждестранна валута, води до експозиция към сделка. Например, дружество А, намиращо се в САЩ, има договор за закупуване на суровини от компания Б, намираща се в Обединеното кралство, за следващите две години на цена, определена днес.
В този случай Дружеството А е платец на чуждестранна валута и е изложено на риск от сделки от движение на лихвения процент спрямо долара. Ако лирата стерлинги се обезценява, компанията А трябва да направи по-малко плащане в доларово изражение, но ако лирата поскъпне, компанията А трябва да плати по-голяма сума в доларово изражение, което води до експозиция в чуждестранна валута.
Икономическа експозиция
Икономическата експозиция е дългосрочен ефект от експозицията на сделката. Ако дадена фирма е непрекъснато засегната от неизбежна експозиция на чуждестранна валута в дългосрочен план, се казва, че тя има икономическа експозиция.
Излагането на валута води до въздействие върху пазарната стойност на дружеството, тъй като рискът е присъщ на дружеството и влияе върху неговата рентабилност през годините. Производител на бира в Аржентина, чиято пазарна концентрация в Съединените щати, непрекъснато е изложен на движението на курса на долара и се смята, че има експозиция на валута.
Експозиция на превода
Експозиционната експозиция на чуждестранна валута е счетоводна и е свързана с печалба или загуба, произтичаща от преобразуването или превода на финансовите отчети на дъщерно дружество, намиращо се в друга държава. Една компания като General Motors може да продава автомобили в около 200 страни и да произвежда тези автомобили в 50 различни страни.
Дружеството с дъщерни дружества или операции в чужди страни е изложено на риск от превод. В края на финансовата година дружеството е длъжно да отчита всички свои комбинирани операции в местна валута, което води до загуба или печалба в резултат на движението в различни чуждестранни валути.
