Всеки, който купува акции във вашата компания, се надява да използвате инвестициите си, за да печелите повече пари. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е начин да се измери това. Вие измервате ROE, като разделяте дела на собствениците в компанията на нетен доход. Ако вашият доход за годината е $ 50,000 и собственият капитал е $ 500,000, ROE е равен на 10%. ROE може да се повиши или да намалее, тъй като в нея участват различни фактори.
Собствен капитал и ROE
Можете да намерите собствения капитал в баланса на компанията. Стойността на общите активи е равна на общите пасиви плюс собствения капитал. Отнемане на пасивите от активите и собствения капитал е това, което остава. Ако, да речем, имате $ 500,000 в активи и $ 200,000 в пасиви, собственият капитал е $ 300,000.
Възвръщаемостта на капитала е важна, защото постоянният поток от доходи увеличава активите на компанията, увеличавайки стойността на дела на собствениците. В САЩ и Великобритания средната възвръщаемост на инвестициите е около 10 до 12 процента. Ако искате да измерите дали Вашата ROE е добра, сравняването й със средната стойност за Вашата индустрия може да е по-добър показател.
ROE и управление
Ако възвръщаемостта на инвестициите нараства, това обикновено е знак за добро управление. Компанията печели печалба от активите си, а печалбите нарастват с времето. Ако реинвестирате парите в компанията, това увеличава общите активи, което от своя страна увеличава собствения капитал на акционерите. Ако ROE падне, това често е знак за управление, което прави лоши реинвестиционни решения или не генерира достатъчно приходи.
Други фактори
Управлението не е единственият фактор, който засяга ROE.Например, някои компании поемат дългове, за да изкупуват обратно акции от собствениците. Тъй като това намалява общия капитал в полза на пасивите, ROE се покачва дори ако нетният доход не се променя.
Недостатъкът? Вземането на дълг означава връщане на заема, плюс лихва. Ако пазарът отиде на юг, това може да накара компанията да се бори да поддържа плащанията и да види, че печалбите са засмукани, за да плати лихвите.
Дори и без обратно изкупуване на акции, една компания може да използва дълг за закупуване на нови активи. Ако това увеличи нетния доход, ROE се покачва. Но подобно на изкупуването на акции, дългът може да намали производителността на компанията, забавяйки ROE до обхождане.
ROE също ще нарасне, ако компанията запише активите си, защото са надценени. С намаляването на общата стойност на активите се отчита и собственият капитал. Ако доходът остане същият, ROE става по-висок, въпреки че компанията не е променила нищо, освен счетоводството.
