Крайната цел на всеки бизнес е да постигне балансиран и печеливш резултат. Изборът, който собственикът на бизнеса прави днес, определя дали капиталовите инвестиции в компанията ще донесат печалба в бъдеще. Най- индекс на рентабилност измерва връзката между текущите разходи за капиталова инвестиция и нейните потенциални ползи.Индексът на рентабилността от 1,0 показва капиталови инвестиции като "прекъсване", докато тези с по-ниски коефициенти отразяват инвестиции, които няма да осигурят достатъчна възвръщаемост.
Сегашната стойност на бъдещите парични потоци
Определящ фактор при изчисляването на индекса на рентабилност е сегашната стойност на бъдещите парични потоци очаква се инвестицията да се върне. Настоящата формула на стойността измерва текущата стойност на бъдеща сума, която ще бъде получена, като се има предвид определен период от време и лихвен процент.
Настоящата стойност може да се изчисли по формулата:
Vр= Vе / (1 + r)п
където
Vр= Стойност (настояща)
Vе = Стойност (бъдеща)
r = Лихвен процент
n = брой години
Например, ако се очаква инвестиция да върне $ 100,000 за 3 години при 3.5% лихва, изчислението на настоящата стойност би изглеждало по следния начин:
Vр= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Изчислението показва, че 90,194.27 щатски долара, инвестирани днес при 3,5 процента годишен лихвен процент, ще струват 100 000 долара след три години.
Нетна настояща стойност
Най- нетна настояща стойност или NPV е настоящата стойност на бъдещите парични потоци от тази инвестиция, намалена с инвестираната сума. Тази цифра показва разликата между това, което бизнесът трябва да похарчи, за да достави желаната възвръщаемост и какво действително ще похарчи. NPV използва стойността на парите да се определи дали изразходваната днес сума за постигане на бъдеща възвръщаемост ще доведе до печалба. Например, ако действителната инвестирана сума е 85 000 щатски долара, а сегашната стойност на бъдещите парични потоци е 90,194.27 долара, NPV е (90194.27-85000), или 5,194.27 долара. Положителната NPV показва, че инвестицията ще донесе печалба.
Изчисляване на индекса на рентабилност
Докато NPV показва дали инвестицията ще донесе печалба (положителна NPV) или загуба (отрицателна NPV), индексът на рентабилността показва степента на печалбата или загубата. Собствениците на предприятия могат да използват сегашната стойност на бъдещите парични потоци (PV) или нетната настояща стойност (NPV) за изчисляване на индекса на рентабилност.
Индекс на рентабилност = (PV / инвестирана сума) = 1 + (NPV / инвестирана сума)
Използвайки примера, една компания очаква да получи $ 100,000 три години от сега на инвестиция от $ 85,000. Очаква се лихвеният процент да се задържи на 3,5% за тези три години.
Индекс на рентабилност (PV) = ($ 90,194.27 / $ 85,000) = 1.061
Индекс на рентабилност (NPV) = 1 + ($ 5,194.27 / $ 85,000) = 1.061
Използва за индекс на рентабилност
Собствениците на предприятия използват индекса на рентабилността, за да определят дали капиталовата инвестиция ще бъде печеливша употреба на ресурсите. Инвестициите с високи индекси на рентабилност могат да помогнат на бизнеса да спечели максимална печалба с минимум инвестиции.
Предишният пример, с индекс на рентабилност от 1,061, вероятно ще се счита за незначителна инвестиция. Ако продължителността на срока е удължена от три години на пет години, изчислението на PV ще изглежда така:
Vр= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
и изчисляването на Индекс на рентабилност ще изглежда по следния начин:
Индекс на рентабилност (PV) = ($ 84,197.32 / $ 85,000) = 0.991
което го прави леко губеща инвестиция.
