Когато работодател реши да предложи пенсионен план като 401 (к) на своите работници, планът се регулира от Закона за пенсионно осигуряване на служителите от 1974 г. Като спонсор на плана, работодателят е задължен по закон да избира, наблюдава и понякога да замества. меню с опции за инвестиции за участниците в плана. Въпреки това, спонсорите на плана често нямат необходимите умения за правилно изпълнение на това задължение. В тази ситуация правилата на ERISA изискват спонсорът на плана да запази услугите на довереник.
3 (21) Доверителна роля и отговорности
Довереник на ERISA 3 (21) е физическо лице или институция, задължени да предоставят на спонсора на плана инвестиционен съвет, който е в интерес на спонсора и участниците в плана. Довереникът 3 (21) може да бъде регистриран инвестиционен съветник, банка или застрахователна компания. Такива доверители не поемат правна отговорност в случай, че участник в плана заплаши спонсор на план. Доверителната роля е да предоставя експертни съвети и препоръки относно пенсионния план. По същество, довереникът оценява инвестициите, за да гарантира, че те са внимателно избрани и че финансовата институция, която предоставя плана, не начислява неразумни такси. Довереникът 3 (21) не упражнява преценка, което означава, че ролята на довереника е само тази на съветника. Спонсорът на плана запазва правото си да прави промени в инвестициите в плана за пенсиониране и остава юридически отговорна и отговорна.
