Задълженията и нуждите на застрахователните дружества
Застрахователните компании осигуряват незабавна помощ за много малко вероятни, но жалко събития. По този начин инвестиционната стратегия е разработена с цел максимално увеличаване на финансовата възвръщаемост в съответствие с нередовни парични нужди.
Тази стратегия има две части. Първата част е натрупването на резерви или годишните такси на всички абонати, които са запазени или запазени за очакваната, но неизвестна дата на изплащане. Фазата на натрупване е различна за различните застрахователни компании. Освен това има част от приходите от искове, които не са приети или не са действително предявени. Например, животозастрахователните компании плащат обезщетения за смърт, които са много по-предсказуеми, отколкото плащанията за застраховки на ураганите, така че повишаването на таксите за премия не е много непостоянно. Процесът обаче е същият за всички застрахователни компании.
Инвестиционната политика максимизира стратегията на застрахователните компании
Въпросът е как застрахователните компании управляват паричните потоци, тъй като те се натрупват, така че застрахователното дружество прави пари над текущите си разходи. Отговорът е "плаващ" или възможността за инвестиране на приходите без данъци, докато се натрупва. От данъчна гледна точка е важно да се помни, че доходите, които са получени, докато активите са в резерв, не се облагат, докато не бъде платено вземането. Застрахователните компании се ползват изцяло от необлаганото реинвестиране на доходите през това време.
Животозастрахователните компании инвестират заедно с очаквания профил на нуждите си от парични средства. Това означава, че застрахователните дружества поддържат сравнително малка парична компонента, достатъчна за удовлетворяване на вземанията. Останалата част от парите се инвестира в облигации с достатъчно висока доходност за покриване на разходи и бъдещи нужди от парични средства. Това изключва по-нискодоходни облигации като американските държавни ценни книжа в полза на по-високодоходни корпоративни облигации и частни пласменти. В допълнение, значителна част от постъпленията се инвестира в капиталови инвестиции на ранен етап, особено предпочитани акции, където има възможност за увеличение на капитала в допълнение към редовните доходи. В такъв случай стратегията винаги е да има достатъчен доход за плащане на вземанията, а останалата част да се инвестира, за да се постигне максимална възвръщаемост.
Премийните разходи са част от функцията на процента на реинвестиране
Важният въпрос, който трябва да се разбере, е, че разходите за политика за индивида са пряко свързани с очакваното плащане към притежателя на полицата. Политика на животозастраховане има много по-дълго време, за да се възползва от реинвестирането на доходите, отколкото от политиката на ураганите. Така по-голямата част от погасяването за загуба трябва да дойде от премиите, изплатени на застрахователната компания. За плановете за здравни обезщетения периодът на реинвестиране е много кратък и плаващият е малка част от изплатените възстановявания.
