Тарифите напред, като цяло, представляват разликата между цената на нещо днес и цената му в някакъв момент в бъдеще. Отклонението е резултат от няколко фактора, които зависят от това дали се обсъжда форуърд курс за валути, облигации, лихвени проценти, ценни книжа или някакъв друг финансов инструмент.
Какво е форуърден договор?
Форвардният договор за валута например блокира бъдещите валутни курсове по различни валути. Форвардният курс за валутата, наричан също форуърден валутен курс или форуърдна цена, представлява определен курс, с който търговската банка се съгласява с инвеститор да замени дадена валута с друга валута на някаква бъдеща дата, например една година напред,
Инвеститорът купува форуърден договор или купува валутата, за да заключи валутния курс. В този случай пазарните флуктуации и външните икономически сили, като лихвените разлики, стават двигатели, които влияят на валутните курсове.
Компаниите, които извършват бизнес в няколко страни, често сключват форуърдни договори за валути, които ще използват за изплащане на бъдещи задължения в други страни, като същевременно се защитават от надплащане, ако валутата на другата държава стане по-силна спрямо тяхната национална валута.
Как се изчисляват спот курсове?
При всяка сделка спот цените се определят от купувачи и продавачи, а не от изчисление. Спот курсът или спот цената на ценна книга, като стока, е стойността на инструмента в момента, в който някой ви даде ценова оферта.
Ако търгувате финансов инструмент, като закупуване на чуждестранна валута, спот курсът се определя на спот датата, която се случва два дни след търговията на датата на търговско уреждане.
Изчисляване на форуърдни цени от спот курсове
На теория, формулата на форуърдния курс би била равна на спот курса плюс всички пари, като например дивиденти, спечелени от въпросната гаранция, минус всякакви финансови разходи или други такси. Например, можете да закупите форуърден договор и да откриете, че разликата между днешния спот курс и форуърдния курс се състои от дивиденти, които трябва да бъдат платени, плюс отстъпка за очакваните негативни промени в цените на акциите.
Форвардните и спот курсове имат едни и същи отношения помежду си като дисконтирана настояща стойност и бъдеща стойност, ако сте изчислявали нещо като пенсионна сметка, искайки да знаете колко ще струва за 10 години, ако поставите определена сума от долара в него днес на определен лихвен процент.
Как се определя форуърдният обменен курс?
Борсовите договори са споразумения, при които дадена компания се съгласява да закупи фиксирана сума в чуждестранна валута на определена бъдеща дата. Компанията извършва покупката по предварително определен курс.
Дружеството, като сключи договора, се предпазва от бъдещи колебания на валутния курс. Това позволява на бизнеса да се защити от загуби от валутни колебания. Освен това, компаниите могат да купуват напред, за да спекулират за колебанията на валутните курсове, за да генерират печалби за себе си.
Обменният курс на чуждестранна валута се състои от следните компоненти: спот цената на валутата, всяка транзакционна такса за банката и корекции, направени за отчитане на разликата в лихвените проценти между двете различни валути.
Страната, която има по-нисък лихвен процент, се търгува с премия, докато компанията с по-висок лихвен процент търгува с отстъпка. Ако лихвеният процент на американската валута е под този на лихвата на друга държава, банката-контрагент добавя такса или точки към своя спот курс. Това увеличава цената на форуърдния договор.
Например, кажете, че имате спот курс за британски лири, или британски лири стерлинги, от 1.5459 британски лири за щатския долар. Банката определя премия от 15 пункта (.0015) за едногодишен договор за лихвен процент, така че форуърдният курс става 1.5474. Това не включва допълнителна такса за транзакция.
