Да се научиш да четеш финансовите отчети е толкова лесно, колкото да четеш „етикет за храненето или оценка за бейзболна кутия“, според ръководството на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) по темата. Финансовите отчети включват отчет за доходите, баланс, отчет за паричните потоци, придружаващи бележки, раздел за дискусия и анализ на управлението, а за одитирани отчети - одиторски доклад. Както казва ръководството на SEC, финансовите отчети "ви показват парите" и научаването им за четене е важно.
Научете компонентите на баланса. Този документ предлага моментна снимка на активите на компанията, като текущи и дълготрайни активи; пасиви, включително краткосрочни заеми и дългосрочни облигации; акционери, като например обикновени акции и неразпределени печалби. Активите винаги са равни на пасиви плюс собствен капитал.
Прегледайте отчета за доходите, който ръководството на SEC сравнява с стълбището. Започвате най-отгоре с продажби, а след това правите приспадане за различни разходи и разходи на всяка стъпка надолу. Например, приспадането на разходите за продадените стоки води до брутна печалба, а приспадането на режийните разходи (напр. Маркетингови и административни разходи) води до печалба от дейността. Най-долната стъпка е нетната печалба.
Прегледайте отчета за паричните потоци, който използва и преподрежда информацията от баланса на компанията и отчета за приходите. Отчетът за паричния поток показва паричните постъпления (входящи потоци) и напускането (изходящите потоци) на дружеството в резултат на дейността, инвестирането (закупуване на ново оборудване) и финансирането (продажба на акции или облигации).
Обърнете внимание на придружаващите бележки, които понякога могат да бъдат технически. Тези банкноти обикновено се поставят след финансовите отчети, често под отделно заглавие "Бележки към финансовите отчети". Те разработват една или повече позиции от финансовите отчети, включително методология за оценка на инвентаризациите, консолидация или продажба на подразделения и подробности за плановете за обезщетения и пенсиониране на служителите.
Сканирайте чрез раздела за дискусии и анализ на управлението. Потърсете обяснение за промените от предишното изявление. Обърнете внимание на бизнес перспективите, които са очакванията на ръководството за продажби и печалби през предстоящите тримесечия и години.
Потърсете декларация на неквалифициран одитор, в която се посочва чиста сметка за здравето. Мнението на квалифициран или неблагоприятен одитор може да е резултат от опасения относно това как финансовите отчети са били съставени и представени. Имайте предвид, че публично търгуваните компании често публикуват неодитирани финансови отчети на всеки три месеца и публикуват одитирани версии в края на годината.
Разберете какви са ключовите бизнес драйвери, така че да можете да се съсредоточите върху съответните позиции от финансовия отчет. Например, ключовият бизнес двигател за стартираща технологична компания може да не е печалбата или продажбите, а по-скоро тенденцията. Ако компанията демонстрира стабилен напредък в продажбите на тримесечието над тримесечието, тогава можете да потърсите причините в раздела за дискусии в управлението, като например техния продукт, отговарящ на ключова потребност на клиента.
