Възвръщаемостта на инвестициите е финансово съотношение, което измерва процента на възвръщаемост на инвестициите на една компания. Компаниите използват възвръщаемостта на инвестициите, за да сравнят ефективността на редица инвестиции. Остатъчният доход е друг подход за измерване на резултатите от инвестицията. Това е нетният оперативен приход, който инвестицията печели над минималната необходима възвръщаемост от оперативните си активи.
Изчисленията
За изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите инвеститорите добавят печалбата от инвестицията към цената на инвестицията. След това те разделят този брой на цената на инвестицията. Цената на инвестицията се нарича също средни оперативни активи или инвестираната сума. За изчисляване на остатъчния доход инвеститорите първо разделят оперативния доход на средните оперативни активи (сумата на инвестицията). Последната стъпка е да се извади този брой от оперативните приходи, за да се получи остатъчният доход. Крайните резултати от двете изчисления са малко по-различни. ROI се изразява като процент от сумата на инвестирания капитал. Остатъчният доход се изразява като сума в долари на инвестицията, направена над ROI.
Видове предоставена информация
Компаниите, които имат политики за оценка на инвестициите въз основа на възвръщаемостта на инвестициите, започнаха да преминават към метода на остатъчния доход. Основната причина за това е, че методът на остатъчния доход предоставя повече информация. Мениджърите разглеждат възвръщаемостта на инвестициите и вземат решения въз основа на това дали инвестицията отговаря на минималните изисквания въз основа на тяхната доходност. Не се взема предвид колко пари са направени инвестициите в допълнение към минималната доходност. Когато фирмите използват метода на остатъчния доход, ръководството се оценява въз основа на ръста на остатъчния доход от година на година, вместо на ръста на доходността.
Нови инвестиции
Една от основните причини, поради които фирмите преминават от възвръщаемостта на инвестициите към метода на остатъчния доход, е свързан с начина, по който мениджърите избират нови инвестиции. Тъй като двата метода измерват рентабилността на инвестициите по различен начин, те имат различни крайни резултати. Използването на подхода на остатъчния доход помага на мениджърите да правят инвестиции, които са печеливши за цялата компания. Подходът за възвръщаемост на инвестициите помага на мениджърите да вземат решения въз основа на цифри, които засягат отдел или отдел.
Оценка на управленските решения
В повечето случаи един мениджър, който използва метода на ROI, ще отхвърли всеки проект, чиято доходност е под текущата възвръщаемост на инвестициите на подразделението. Няма значение дали процентът на възвръщаемост на инвестицията е над минималната норма на възвръщаемост за цялата компания. Методът на остатъчния доход предлага повече възможности. Проекти, чиято доходност е над минималната норма на възвръщаемост на компанията, ще увеличи остатъчния доход. По-изгодно е компаниите да приемат проекти, които предлагат по-висока възвращаемост от минималната доходност. Мениджърите, които се оценяват въз основа на метода на остатъчния доход, ще вземат по-добри решения за инвестициите, отколкото мениджърите, които се оценяват въз основа на метода на ROI.
