Инвеститорите и ръководителите на бизнеса използват финансовия лост, за да превърнат малките суми в по-големи доходи и печалби. Те продават привилегировани акции и облигации, събирайки пари, за да инвестират с крайната цел да добавят към печалбите на акционерите. Активите и пасивите могат да бъдат внимателно балансирани, за да се намалят рисковете, въпреки че безразсъдните ръководители могат да злоупотребяват както с доверието на акционерите, така и с баланса, за да причинят загуби от осакатяване.
Финансова възвръщаемост
Финансовият ливъридж може да донесе висока възвращаемост с относително малка инвестиция. Например, един инвеститор може да открие марджин сметка в своята брокерска фирма, за да заеме до 50% от стойността на инвестицията. Тя може да контролира $ 50,000 за $ 25,000. Ако акциите се повишат с 10%, или 5 000 долара, тя е направила 20% от парите си, минус лихвата, която е определена на благоприятния курс на обезпечен заем. Обратно, малък спад се увеличава; ако спадът е достатъчно голям, брокерската дейност може да изисква допълнителни пари или капитал, за да предотврати принудителната продажба.
Финансов ливъридж и оперативна печалба
За компаниите изпълнителните директори могат да използват финансовия ливъридж, за да увеличат печалбите си повече от печалбата на акция. Дружество, което няма дълг по своя баланс, което печели 10 цента на акция, увеличава собствения си капитал със същия размер. Въпреки това, корпорация с ливъридж, която печели същите 10 цента на акция в оперативната печалба, увеличава собствения си капитал с по-голяма сума, минус разходите за лихви или дивиденти с предпочитани акции. Компаниите, които злоупотребяват с ливъридж, могат да се измъкнат от бизнеса, тъй като загубите се увеличават. Привилегированите акционери и банки имат приоритет пред обикновените акционери, така че собствениците на компанията имат най-голяма загуба. Финансовият ливъридж може да бъде полезен инструмент по време на икономически просперитет или бреме в бавните периоди.
Оперативен риск
Операционният риск произтича от нестабилността на всяко бизнес начинание, което е податливо на потребителското поведение спрямо своите продукти или услуги. Много предприятия, като автомобилостроенето и строителството, също са уязвими към общите икономически условия. Компаниите, които нямат дългосрочна стабилност на печалбите, обикновено поемат по-ниски нива на финансов ливъридж; онези, които имат по-предвидим поток от доходи, могат да си позволят да поемат повече дълг. Фирма, която произвежда популярна паста за зъби, например, е по-малко рискова от една камионка.
Финансов риск
Когато компаниите използват дълг, техните кредитори изискват достатъчна възвръщаемост, за да компенсират допълнителния риск, когато предприятията заемат пари, които в крайна сметка трябва да бъдат възстановени. Разходите за лихви могат да бъдат осакатяващи, ако бизнесът на компанията не е достатъчно силен. Увеличеният дълг е ефективен инструмент на лоста, когато инфлацията е висока, тъй като бъдещата валута струва по-малко, но дефлацията може да увеличи ефекта от разходите за лихви.
