Държавите по света използват паричната политика, за да осигурят устойчив икономически растеж, както и ниски нива на инфлация и безработица за своите граждани и предприятия. Централните банки влияят върху паричната политика чрез своя контрол върху националното парично предлагане и наличието на кредити.Различни фактори, както политически, така и икономически, определят монетарната политика на нацията.
Рамка на паричната политика
Рамката на паричната политика включва институциите, мандатите и целите, които оформят паричната политика. Централните банки като Федералния резерв в САЩ, Банката на Япония и Банката на Канада са институциите, които наблюдават паричната политика на своите страни. Мандатите се състоят от закони и директиви, които създават централната банка и определят нейната мисия. Обикновено мандатите са с широк характер. Мандатът на Федералния резерв от Конгреса, например, включва поддържането на стабилна ценова система. Целите включват измерими цели за инфлация и растеж на паричното предлагане. Например, една централна банка може да определи целта на инфлацията от не повече от 2 процента годишно.
Независимост на Централната банка
Независимостта на централната банка от други елементи на правителството спомага за гарантиране на паричната политика, която се основава на икономически, а не на политически съображения. Федералният резерв например има висока степен на независимост от президента и конгреса. Управителите на Фед са назначени за президент, но служат седем години, ограничавайки способността на президента да натовари борда с политически съюзници. Федералният резерв също е независим от фискалния контрол от страна на Конгреса. Централна банка, която не разполага с независимост, може да бъде уязвима, например, да окаже натиск да манипулира паричното предлагане по начин, който облагодетелства дадено правителство в изборите.
Икономически условия
Текущите условия в икономиката засягат решенията на централната банка за паричната политика. Федералната резервна банка на Сан Франциско съобщава, че създателите на политиката на ФЕД преглеждат най-новите данни за важни показатели като безработица, брутен вътрешен продукт и производителност, но предупреждава, че дори най-актуалната информация отразява само близкото минало.
Икономически перспективи
Условията на паричната политика отразяват не само отговора на най-новите показатели за ефективността на икономиката, но и преценка на централната банка за това къде се развива икономиката. Федералният резерв съобщава, че създателите на политиката на Федералния резерв се опитват да идентифицират най-важните икономически развития, като ги включат в модел, който им помага да преценят бъдещите условия. Това означава, че оценките на текущите условия, както и прогнозите за бъдещето на икономиката, спомагат за определяне на политическите действия. Ако централната банка смята, че икономиката е изложена на риск от прегряване, която може да предизвика инфлация, тя може да реагира с контракционни действия, които затягат кредита и намаляват паричното предлагане. Ако икономическият растеж изглежда бавен, централната банка може да понижи лихвените проценти и да увеличи паричното предлагане, за да осигури стабилно предлагане на кредити на финансовата система, като насърчава повече кредитиране и инвестиционна активност.
