Паричната политика включва действията на централните банки, като например Федералния резерв на САЩ, за регулиране на предлагането на пари в страната. Федералният резерв или Федералният резерв и другите централни банки търгуват с държавни облигации, регулират изискванията за банкови резерви и определят краткосрочните лихвени проценти, за да повлияят на паричното предлагане. Те се надяват да насърчат устойчивия икономически растеж и да задържат инфлацията до минимум. Паричната политика има свой собствен набор от силни и слаби страни.
Сила: стабилни цени
Инфлацията вреди на стойността на парите чрез намаляване на покупателната му способност. Когато инфлацията се покачва по-бързо от очакваното, Фед може да продаде държавни облигации, за да извади парите от обръщение или да повиши краткосрочните лихвени проценти. Според Федералната резервна банка на Сан Франциско тези действия могат да накарат банките и другите кредитни институции да увеличат дългосрочните лихвени проценти. Това намалява достъпа до кредитиране и забавя потребителските разходи, противодейства на инфлацията.
Слабост: конфликтни цели
Целите за устойчив икономически растеж и ниска инфлация често са в конфликт. Грег Манкиу, икономист от Харвард и автор на "Принципи на икономиката", пише, че съществува краткосрочен компромис между безработицата и инфлацията. В една растяща икономика, с по-ниска безработица, инфлацията може временно да нарасне. Това предизвиква действия на паричната политика за забавяне на растежа и намаляване на инфлацията. Когато инфлационният натиск намалее, нивото на безработицата може да се повиши за кратък период, тъй като темпото на икономиката се забавя.
Сила: дългосрочна перспектива
Краткосрочните действия позволяват на политиците да оценят икономическите условия и да насърчат устойчивия растеж и ниската инфлация в дългосрочен план.
Слабост: лаг на времето
Решенията на Федералния резерв за паричната политика могат да отнемат месеци или дори година или повече, за да имат желания ефект.
