Много инвестиционни решения са изпълнени с рискове и несигурност. При тези обстоятелства, вземащите решения могат да оценят паричните потоци, които очакват да получат, като присвоят вероятности на всеки. Извършвайки този анализ, вземащият решения може да определи паричните потоци, които ще му позволят да избира между безрисков проект и този с рискови парични потоци.
Проектирайте паричния поток. Прогнозиране на изходящия и входящия паричен поток от началото до завършването на разглеждания проект. Например, ако проектът изисква инвестиция от 1000 долара в началото и връща $ 2,000 през следващата година, паричният поток ще бъде равен на отрицателни $ 1000 в годината нула и положителни $ 2,000 през първата година.
Определете еквивалентните коефициенти на сигурност. Изберете коефициент между нула и такъв, който отразява рисковете на всеки паричен поток. Коефициент на нула показва, че не очаквате да получите паричния поток, а коефициент 1 показва пълна увереност, че ще получите паричния поток. За съжаление, няма точен начин за оценка на еквивалентите на сигурност. Корекциите трябва да отразяват вашата преценка за рисковете на проекта. Например, коефициент 0,5 би показал 50% доверие в получаването на паричен поток.
Изчисляване на еквивалентните парични потоци. Умножете всеки паричен поток със съответния коефициент на сигурност. Например, ако сте избрали коефициент 1,0 за изходящия паричен поток с отрицателна стойност от 1 000 долара за година нула и 0,5 за притока на парични средства от положителни 2 000 долара през първата година, паричните потоци с равностойност на сигурност биха имали отрицателна стойност от 1 000 долара за година нула и положителен $ 1 000 в година един.
Изчислете нетната настояща стойност или NPV. Отстъпка за всеки еквивалентен паричен поток на сигурността от дисконтовия процент на проекта, за да се оцени NPV на проекта. Ако NPV е положителна и вашите оценки на коефициентите на сигурност са точни, трябва да продължите с инвестицията.
