Фалита и икономиката
В идеалния случай процесът на несъстоятелност следва да бъде от полза за икономиката. Предоставянето на длъжници на начин за освобождаване на дълговете теоретично насърчава заемането и изразходването на средства. За потребителите това означава използване на кредитни карти или ипотеки за закупуване на стоки и извършване на големи покупки като домове или автомобили. За предприятията това означава поемане на по-голям риск чрез инвестиране в научноизследователска и развойна дейност и разширяване. Ако дълговете не могат да бъдат простени, няма да има никакъв стимул да поемат дълг или да участват в относително рискова дейност. Обратно, процедурата по несъстоятелност дава на кредиторите справедливи средства за събиране в най-голяма степен на дългове и обратно вземане на обезпечение.
Корпоративна и потребителска несъстоятелност
Несъстоятелността на потребителите има отрицателни последици само за една икономика, когато се случва масово. Това обикновено е симптом на по-голям икономически спад и служи като част от отрицателна обратна връзка, която може да засили рецесията или депресията. Например значителното увеличаване на степента на несъстоятелност на потребителите ще намали доверието на потребителите и разходите. Това ще увеличи степента на спестяване, което може да има краткосрочни отрицателни въздействия върху икономиката, ориентирана към потребителите. Това от своя страна ще има последици за корпоративните печалби, което обикновено води до, ако не до фалит, тогава намалява корпоративните инвестиции, наемането и замразяването на заплатите и съкращаването на работни места. Тези реакции, особено по-високите нива на безработица, допълнително влияят върху нагласите и поведението на потребителите и засилват икономическия спад. Но тъй като корпорациите могат да предприемат тези действия, широко разпространеното корпоративно несъстоятелност е много рядко. Докато банкрутът на потребителите има неблагоприятни последици, когато е широко разпространен, а банкрутът на един богат индивид ще има незначителни последици от собствените си фактори, корпоративният фалит се оказва единствено проблем, когато големите отделни компании се поддават. General Motors например се сблъска с фалит в резултат на рецесията, която започна през 2008 г. Тя не само наемаше голям брой работници и представляваше значителна част от икономиката в някои региони, но имаше широкообхватен корпоративен дълг във взаимните фондове., пенсионни фондове и други институции. Неизпълнението на този дълг би имало дълбоки последици отвъд съкращенията и понижи промишленото производство, ако дружеството просто престане да бъде. По ирония на съдбата, докато индивидите се възползват повече от ликвидацията, отколкото от реорганизацията, характеристиките на фалита по глава 11, които позволяват преструктуриране на една компания, а не пълната му ликвидация, се смятаха за идеалното средство за взаимосвързана корпорация като GM.
Реформа на несъстоятелността
Процесът на несъстоятелност беше значително реформиран от Закона за предотвратяване на злоупотребите и защитата на потребителите от 2005 г. Основната цел на реформата беше да направи по-трудно за гражданите да се класират за банкрут по глава 7, при който дълговете могат да бъдат простени. Вместо това повечето случаи са принудени да преминат през глава 13, където дълговете се предоговарят и реорганизират, но не се освобождават. Естествено, кредиторите възвестиха това като победа и предположиха, че това ще доведе до по-малко „злоупотреба“ със системата на банкрута и по-високи нива на събиране. До 2009 г. обаче изследователите от Федералния резерв вече признават, че законодателството за реформи вероятно е имало за последица икономически спад дори по-лош, отколкото би могъл да бъде. Казано просто, фактът, че длъжниците не могат да си простят дълговете, не ги прави повече в състояние да изплащат дълговете си. Вместо да се освободят от тежестта си и да им се позволи да се върнат към по-нормално състояние на доходите и разходите, потребителите бяха до голяма степен засегнати от месечните плащания по дълга на неплатежоспособни кредитори, които възпрепятстваха какъв доход биха могли да направят в забавящата се икономика с нарастваща безработица от навлизане в общия оборот както би било, ако биха могли да харчат за стоки и услуги.
