Инвеститорите анализират различни финансови показатели, за да разграничат компаниите, които са икономически активни от онези, които току-що изхвърлят. Като следят съотношенията, тези инвеститори искат да се уверят, че виждат лидерство в корпоративната сфера по отношение на рентабилността и ликвидността. Показателите за платежоспособност включват дългосрочен коефициент на покритие на дълга и оборотен капитал.
Дългосрочен дълг
За да управляват дългосрочните си задължения, корпоративното ръководство се фокусира върху области, които струват парите на компанията и се опитват да предотвратят отпадъците. Висшите ръководители също наблягат на външни фактори, като например състоянието на икономиката и лихвените проценти по заеми. Дългосрочният дълг е пасив, който изтича в срок над една година. Примерите включват дължими бележки и дължими облигации. Обратно, краткосрочните дългове изтичат в рамките на 12 месеца и включват продавачите и дължимите данъци.
Стратегическа значимост
Контролирането на дългосрочната дългова купчина на компанията е постоянно, колективно усилие. Висшето ръководство търси обратна връзка от различни служители, преди фирмата да вземе заеми и да се съгласи с прозореца за дългосрочно погасяване. Разнообразието от гледна точка позволява на висшите ръководители да разширят перспективите си извън малък кръг от лоялни, съмишленици. Дългосрочното управление на дълга включва периодичен разговор с външни експерти, като инвестиционни банкери, анализатори на риска и финансови одитори. Постоянното наблюдение на корпоративните задължения предотвратява недостига на парични средства, които като цяло са в ущърб на оперативната дейност.
Дългосрочно съотношение на покритие на дълга
Коефициентът на покритие на дългосрочния дълг показва дали едно дружество може да погаси съществуващите си задължения и да поеме допълнителен дълг, без да застраши оцеляването си. Това е показател за ефективност, което означава, че той показва на инвеститорите как умело компанията управлява своите ресурси. Показателят е равен на нетната печалба плюс всички непарични разходи, разделени на главницата на дългосрочния дълг. Счетоводителите добавят обратно към нетната печалба непарични разходи, тъй като тези такси намаляват нетния доход, но фирмата заематели не изплаща никакви средства. Пример за това е амортизацията, която позволява на фирмата да разпредели разходите си за дълготрайни активи в продължение на няколко години.
Анализ на съотношението
Освен дългосрочния коефициент на покритие на дълга, финансовите мениджъри разчитат на други показатели, за да преценят платежоспособността и ликвидността. Например, мениджърите използват съотношението дълг към собствен капитал и оборотен капитал. Съотношението дълг / капитал е равно на общите дългове, разделено на общия размер на собствения капитал и отразява уязвимостта на организацията към риск. Оборотният капитал измерва краткосрочните парични средства и се равнява на краткосрочните активи минус краткосрочните дългове.
Финансова отчетност
За предприятията управлението на коефициентите на платежоспособност означава да се обръща достатъчно внимание на позиции, които съставляват индикатори за задлъжнялост, и да се анализира как те влияят върху дългосрочната рентабилност. Това означава и постепенно премахване или намаляване на оперативните пречки, които възпрепятстват управлението на риска. Те включват превишаване на разходите и бюджетни дефицити, като всички те са част от периодичните отчети за изпълнението. Нетната печалба и оперативните разходи са позиции на отчета за доходите, а дълговете са компоненти на баланса.
