Едно от най-често използваните коефициенти за инвеститорите е съотношението дълг / капитал. Използван заедно с други коефициенти и финансови данни, съотношението дълг към собствен капитал помага на инвеститорите и пазарните анализатори да определят здравето на една компания. Поради различията между отраслите, добро или лошо съотношение е трудно да се определи, но в рамките на конкретна индустрия, като например производствената индустрия, концепцията се обсъжда по-лесно.
Съотношение на дълга към собствения капитал
Съотношението дълг към собствения капитал, както подсказва името, измерва относителния принос на акционерния капитал и корпоративната отговорност към капитала на дружеството. Изчисленията за промишлеността са ясни и изискват просто разделяне на общия дълг от общия собствен капитал. Например, ако дадена компания се финансира с дълг от 4 млрд. Долара и 2 млрд. Долара в акционерния капитал, то би имало съотношение на дълг-собствен капитал от 2: 1.
Съдействащи фактори
Един от най-важните фактори, които влияят върху съотношението на дълга и собствения капитал на компанията, е стабилността на продажбите. Ако едно дружество, като например предприятие за комунални услуги, има сравнително постоянни продажби, то ще има тенденция да има по-високо съотношение дълг към собствения капитал, тъй като не е прекалено загрижено за спад, причиняващ неизпълнение на плащанията по дълга. Друг важен фактор е рентабилността. Ако дадена индустрия или компания имат много висока рентабилност, тя ще избере да използва повече дългово финансиране, защото може да използва дълг, за да използва положителната възвръщаемост на собствения капитал.
Преработваща промишленост Като цяло
Макар да има значителни различия в преработващата промишленост, може да се види като цяло, че производствените предприятия, особено тези, които се занимават с тежко производство, са склонни да имат сравнително високи нива на оперативен ливъридж, което означава, че тяхната структура на разходите зависи до голяма степен от фиксираните разходи, като например инсталациите и оборудване, за разлика от променливи разходи като труд и суровини. Съотношението дълг / капитал от 3: 1 няма да е необичайно в производствения сектор; Въпреки това, по-голямата част от производствените компании имат по-ниски съотношения дълг / капитал и могат да достигнат 1: 6 или по-ниско.
Разлики в преработващата промишленост
Могат да възникнат значителни различия в рамките на производството, до голяма степен поради вариациите на пазарите за произвежданите продукти и капиталовата интензивност на бизнес модела. Например, гумите, авиокомпаниите и автомобилната индустрия имат съотношения дълг / капитал близо до 2: 1. Те не са много променливи в продажбите си и също са много капиталоемки. От друга страна, индустрии като производството на облекло и обувки имат съотношения дълг / капитал доста под 1: 1. Тези индустрии са много трудоемки, което означава, че те имат нисък оперативен ливъридж и също могат да бъдат много циклични по отношение на потребителското търсене.
