Съотношението дълг / актив е финансово съотношение, използвано за оценка на ливъриджа на компанията - по-конкретно, колко дълг носи предприятието, за да финансира своите активи. Понякога наричан просто като съотношение на дълга, той се изчислява като се раздели общият дълг на компанията на общите му активи. Средните коефициенти варират според вида на бизнеса и дали коефициентът е "добър" или не зависи от контекста, в който се анализира.
Съвети
-
От гледна точка на риска, по-ниското съотношение е по-добро. Но това, което представлява "добро" съотношение на дълга, наистина зависи от вашата индустрия.
Извършване на математика
Формулата за съотношението дълг / актив е просто:
Дълг към актив = Общ дълг / Общо активи
При определяне на съотношението се прибавят едновременно краткосрочни и дългосрочни дългови задължения. След това заедно добавете нематериални и материални активи. Разделете дълга по активи и превърнете отговора в процент. Например, съотношението на дълга за бизнес с активи от $ 10,000,000 и $ 2,000,000 в пасиви ще бъде 0,2. Това означава, че 20% от активите на компанията се финансират чрез дълг.
Какво показва
Полученият процент от изчисляването на това съотношение показва каква част от активите на дружеството се финансира чрез заеми и се използва като индикатор за способността на дружеството да посрещне тези дългови задължения. По-ниското съотношение дълг / актив предполага по-силна финансова структура, точно както по-високото съотношение дълг / актив предполага по-висок риск. Като цяло съотношението 0,4 - 40% - или по-ниско се счита за добро съотношение на дълга. Коефициент над 0.6 обикновено се счита за лошо съотношение, тъй като съществува риск бизнесът да не генерира достатъчно паричен поток, за да обслужва дълга си. Може да се опитате да заемете пари, ако процентът ви от съотношението започва да се промъква към 60%.
Анализ на риска
За контекстуализиране на съотношението на дълга и актива и риска, в анализа трябва да се вземат предвид идиосинкратичните характеристики на индустрията. Например, Starbucks Corp. изброява $ 3,932,600,000 в дългосрочен дълг в баланса си за фискалната година, приключила на 1 октомври 2017 г., а общите му активи са $ 14,365,600,000. Тяхното съотношение на дълг е $ 3,932,600,000 14 $ 14,365,600,000 = 0,2738, или 27,38%. За да се определи дали това е високо съотношение, капиталовите разходи, които са общи за този тип бизнес, влияят на уравнението. С 23,768 места в 74 страни, разходите на Starbucks включват лизинг и персонализиране на търговското пространство, закупуване на специализирано оборудване и обучение и наемане на служители в индустрия с изключително висок оборот. Освен това те трябва да се придържат към безброй правила за безопасност на храните и други разходи, свързани с хранителната промишленост. Morningstar, глобален инвестиционен изследовател, изброява средното съотношение на дълга в сектора като 40%. Въз основа на цялостна оценка финансовото състояние на Starbucks е солидно. Те могат лесно да заемат пари, защото кредиторите вярват, че ще бъдат изплатени изцяло.
Когато бизнес финансира активите и операциите си главно чрез дълг, кредиторите могат да преценят, че бизнесът е кредитен риск, а инвеститорите се отказват. Само едно финансово съотношение обаче не предоставя достатъчно информация за компанията. Когато се взема предвид дългът, разглеждането на паричните потоци на компанията също е важно. Тези цифри разглеждат заедно със съотношението на дълга, дават по-добра представа за способността на компанията да изплаща дълговете си.
Променливи на съотношението дълг към актив
Съотношението дълг / актив предоставя информация за един момент във времето. Следователно анализаторите, инвеститорите и кредиторите трябва да видят следващите цифри, за да оценят напредъка на компанията към намаляване на дълга. Освен това видът на индустрията, в която фирмата извършва дейност, оказва влияние върху начина на използване на дълга, тъй като съотношенията на дълга варират от промишлеността до промишлеността и от конкретните сектори. Например, средното съотношение на дълга за предприятията за природен газ е над 50%, докато тежките строителни компании са средно 30% или по-малко в активите, финансирани чрез дълг. Следователно, за да се определи оптималното съотношение на дълга за дадено дружество, е важно да се определи бенчмаркът, като се запазят сравненията между конкурентите.
