При набирането на капитал едно дружество може да избере да използва или публичните, или частните капиталови пазари. Дружеството може да избере да търси допълнителни инвестиции по много причини, включително растеж, придобивания или за укрепване на ликвидната си позиция. Повишаването на капитала чрез частно плащане без посредничество е една от многото възможности, които една компания има, когато се опитва да постигне една от тези цели.
Какво е частното разположение?
Частно предлагане (известно още като частно предлагане) се случва, когато компания, която се надява да привлече капитал, продава ценни книжа на малък брой инвеститори. В повечето случаи тези инвеститори са институционални (банки, застрахователни компании, взаимни фондове) или богати лица. Частното пласиране е обратното на публичното предлагане, при което дружествата предлагат ценни книжа на инвеститорите на свободния пазар. Повечето частни пласменти са предмет на Регламент Г на Комисията за ценни книжа и борси, която има за цел да осигури достъп до капиталовите пазари за по-малките предприятия.
Видове секюрити, продавани в частни разположения
Частните пласменти обикновено се състоят от продажба на акции от обикновени акции или привилегировани акции или други форми на членски интереси, варанти или записи на заповед (включително конвертируеми записи на заповед). Широкият диапазон от потенциални възможности за компания, която преминава през частно пласиране, дава управленска гъвкавост при разглеждане на бъдещето на компанията. Тъй като много от тези компании са малки, мениджмънтът често има голям интерес за собственост, а хората, управляващи компанията, трябва да обмислят как предлагането ще промени техния контрол върху бизнеса.
Частно разположение, което не е посредник
Частното плащане без посредничество поема повечето от характеристиките на традиционното частно пласиране. Единствената основна разлика е, че при частно плащане, което не е посредничество, отделът за връзки с инвеститорите на компанията продава акциите (или друга ценна книга) директно на инвеститорите. По този начин, компанията може да се откаже от таксите и трудностите при наемането на брокер (често инвестиционна банка) и поддържа по-голям контрол върху процеса на продажба.
Ползи от частно разпореждане без посредник
В допълнение към икономиите на разходи, свързани с таксите за инвестиционно банкиране, компаниите, които ползват безвъзмездна помощ за частно пласиране по други начини. Докато частните разпореждания все още са предмет на Закона за ценните книжа от 1933 г., компанията не е задължена да регистрира предлагането на ценни книжа в SEC. Това спестява на фирмата разходите, свързани с подаването на документи, и му позволява да поддържа подробна финансова информация частна. С частно пласиране, компанията има и способността да подбира инвеститорите.
