Когато оценяват здравето на компанията, финансовите анализатори искат да знаят дали компанията има достъп до достатъчно пари, за да изпълни финансовите си задължения. Анализаторите измерват този достъп, използвайки коефициенти на ликвидност. Анализаторите също така искат да знаят как компанията се е позиционирала, когато е придобила капитала си, парите, използвани за закупуване на активи и управлението на бизнеса. Компанията измерва капитала, използвайки коефициенти на капиталова структура.
Коефициенти на капиталова структура
Коефициентите на капиталовата структура сравняват дълга на дружеството и неговия капитал. Дългът и собственият капитал са двата метода, които фирмите придобиват капитал. Дългът се отнася до заемни средства, докато собственият капитал се отнася до инвестираните или спечелени пари. Финансовите съотношения, които измерват капиталовата структура, включват съотношението дълг / собствен капитал или съотношението на дълготрайните активи към дългосрочните задължения. Съотношението дълг-собствен капитал разделя общите пасиви на дружеството на общия акционер. Колкото по-високо е съотношението, толкова повече дълг носи компанията. Съотношението дълг-собствен капитал, близко до едно, показва баланс между дълга и собствения капитал. Съотношението дълготрайни активи към дългосрочни пасиви разделя общите дълготрайни активи на общата сума на всички пари, дължими с погасяване по-дълго от една година. Това съотношение илюстрира процента на собствения капитал на дружеството в дълготрайните си активи. Всяко съотношение със стойност, по-висока от една, показва положително участие в активите.
Коефициент на ликвидност
Коефициентите на ликвидност анализират способността на дружеството да има достъп до парични средства, когато е необходимо. Когато една компания не разполага с достатъчен достъп до парични средства, тя губи възможността да търси инвестиции и може да изостане в сметките си. Коефициентите на ликвидност включват текущото съотношение и коефициента на оборота на инвентара. Настоящото съотношение сравнява текущите активи или активи, конвертируеми към парични средства в рамките на една година, към текущите задължения или дължимия дълг в рамките на една година. Всяка стойност над една показва, че дружеството може да плаща текущите си задължения с парични средства. Коефициентът на оборота на инвентара определя колко пъти компанията продава своите запаси през годината. Колкото по-високо е съотношението, толкова повече паричните средства получава компанията в замяна на инвентара.
прилики
Съществуват няколко сходства между коефициентите на капиталовата структура и коефициентите на ликвидност. По-високите стойности както в коефициентите на капиталовата структура, така и в коефициентите на ликвидност съобщават за по-силна финансова позиция на компанията. Също така постоянните стойности на коефициента показват стабилност както в капиталовата структура, така и в коефициентите на ликвидност.
Различията
Коефициентите на капиталовата структура и коефициентите на ликвидност се фокусират върху различни аспекти на бизнеса. Коефициентите на капиталовата структура измерват колко дълг има компанията и го сравняват с размера на собствения капитал. Коефициентите на ликвидност оценяват нивото на паричните средства на компанията, като позволяват на анализатора да помогне да се предвиди дали компанията може да срещне финансови проблеми. Анализаторът определя индустриалния стандарт за всяко съотношение, като изчислява съотношението за няколко компании в рамките на тази индустрия. Ако съотношението на компанията варира значително от стандарта, анализаторът разглежда по-детайлно финансовото състояние на компанията.
