Когато фирмите и физическите лица изчисляват разходите за производство на стока или извършват дейност, те често пренебрегват разходите, които не са непосредствено очевидни. Например, собственикът на кола счита разходите за гориво, поддръжката и стойността на колата си, но може да не вземе предвид разходите за поддържане на пътища или осигуряване на здравни грижи за лица, увредени от замърсяване. Разходите за собственика на автомобила се наричат частни разходи, а непреките разходи се наричат външни разходи. Комбинацията от частни и външни разходи води до социални разходи. Тъй като при изчисляването на социалната цена на дадена икономическа дейност има толкова много променливи, може да е трудно да се определи.
Изчислете частните разходи. За предприятията те са сравнително лесни за проследяване. Те включват физически капитал, инвестиран в сгради или оборудване, и човешки капитал, вложен в труда. За потребителите изчисляването на частните разходи може да бъде по-сложно. В примера, използван във въведението, собственикът на автомобила може да иска също да включи времето за шофиране или времето, прекарано в измиване на колата си, като част от личните си разходи.
Изчислете външните разходи. Външните разходи не се отчитат в частни разходи на даден бизнес или физически лица, а това струва нещо на някого. Те варират и не винаги са очевидни. Фабрика, която допринася за замърсяването на реката, ще създаде очевидна цена за местната власт за почистване на реката и по-малко очевидна цена за обществото, което няма да може да плува в реката.
Добавете частни разходи и външни разходи. Резултатът е социалната цена. Изчисляването на социалната цена е важно, защото позволява на икономистите да определят дали определени конкурентни пазари работят при социално ефективни производствени цени.