Анализът на финансовите отчети е подходящ метод за оценка на бизнеса. Анализът може да предостави полезни прозрения - например, ако бизнесът е бил печеливш, какви са били паричните потоци и колко капитал е инвестиран в бизнеса. Резултатите от анализа на финансовите отчети обаче не осигуряват непременно информация за бъдещите операции или доходността на бизнеса.
Професионалисти
Има някои очевидни предимства от извършването на анализ на финансовите отчети. Ако финансовите отчети са одитирани и е издадено неквалифицирано становище от одитора, може да се получи допълнителен комфорт, че финансовите отчети са изготвени в съответствие с общоприетите счетоводни принципи („GAAP“) - че счетоводните правила са спазени и че има добра основа за извършване на анализа. Анализът на финансовите отчети също дава историческа и фактическа перспектива. Резултатите ще представляват факти, а не предположения или бъдещи прогнози. Многогодишните финансови резултати осигуряват ценни тенденции като основа за анализ на бизнеса. И в някои случаи, резултатите от миналото могат да бъдат добър индикатор за бъдещи резултати - ако една компания има опит в генерирането на печалби, тя може да продължи да го прави.
Против
Въпреки че очевидните недостатъци на анализа на финансовите отчети са малко, съществуват недостатъци при извършването само на анализ на финансовия отчет. Ако дадена компания оперира в постоянно променяща се или силно конкурентна среда, нейните предишни резултати, отразени в историческите финансови отчети, може да не са индикатор за бъдещи резултати. Анализът на историческите финансови отчети няма да идентифицира оперативни проблеми или неефективност или каквито и да било благоприятни или неблагоприятни промени в околната среда. Има и други не-GAAP мерки (като EBITDA - печалба преди лихви, данъци, амортизация), които са изключени от одитираните финансови отчети, но могат да предоставят ценна информация за финансовите резултати на даден бизнес.
резюме
Анализът на финансовите отчети е само един от инструментите за оценка на бизнеса. Допълването на прегледа на финансовите отчети с други аналитични инструменти може да преодолее ограниченията само на използването на един метод за анализ. Прегледът и анализът на финансовите прогнози, на конкурентната или регулаторната среда и на пазарните фактори, в които дружеството оперира, са допълнителни инструменти за оценка на бизнеса. Тези анализи, когато се комбинират с историческия анализ на финансовите отчети, ще осигурят по-цялостен подход по отношение на това къде е била и до къде се намира компанията.
