Редовно ли се консултирате с финансовите коефициенти за вашия бизнес? Ти трябва. Те са уреди, които ви казват колко добре работи вашата компания. Важен показател е размерът на дълга, който бизнесът има в своите книги, в сравнение с капиталовата му база: съотношението на дълга към материалната стойност. Това съотношение е мярка за финансовото състояние на вашата компания и е показател за способността му да оцелее в трудни времена.
Какво е съотношението на дълга към материалната нетна стойност?
Първо, нека да определим осезаема нетна стойност. Собственият капитал в бизнеса се намира чрез поемане на общите активи на компанията и изваждане на общия дълг. Общите активи включват парични средства, вземания, материални запаси, дълготрайни активи, а понякога и нематериални активи като търговски марки, интелектуална собственост и репутация.
В случай на ликвидация нематериалните активи вероятно няма да запазят отчетената стойност. Следователно, нематериалните активи се изваждат от първоначалния размер на собствения капитал на дружеството, за да се получи твърдата материална стойност, която представлява физическите активи на фирмата.
Съотношението дълг / материални активи се изчислява като се вземат общите пасиви на дружеството и се раздели на неговата материална нетната стойност, което е по-консервативният метод, използван за изчисляване на това съотношение.
Формулата е: Общо пасиви / Материална нетна стойност = Дълг към Материално съотношение на нетната стойност
Ефекти на ливъридж
Като цяло, лихвеният процент на дълга винаги ще бъде по-евтин от цената на собствения капитал. Инвеститор, който допринася за собствения капитал на бизнеса, ще очаква по-висока възвръщаемост от 15 до 20% или повече. Лихвените проценти по привлечените средства са много по-ниски - около 4 до 7%.
Да предположим, че обмисляте проект, който ще струва 2 милиона долара и се очаква да върне минимум 12 процента годишно. По-разумно би било да се заемат парите и да се плаща 6%, за да се правят 12%, вместо да се търсят външни инвеститори, които ще искат 15% възвръщаемост на парите си.
Докато процентът на възвращаемост на даден проект надвишава разходите по заеми, трябва да заемате толкова, колкото банките ще кредитират. Въпреки това високият размер на дълга увеличава финансовия лост на бизнеса и го прави по-податлив на икономически спад.
Докато поемането на повече дълг може да доведе до по-висока възвръщаемост на инвестициите, приемането на повече капитал от инвеститорите означава отказ от по-голям дял във вашата компания. Целта е да се намери баланс между разумен размер на дълга за увеличаване на възвръщаемостта и да не се взима прекалено много в капитала, за да се загуби контрол над вашия бизнес.
Значение на съотношението
Една от мерките за финансовата мощ на дадено дружество е съотношението на дълга към материалната стойност. Компаниите с нисък размер на дълга в сравнение с тяхната материална стойност се считат финансово по-здрави от фирмите с по-високи нива на дълга. Нисък размер на дълга е добър; високо ниво на дълг е лошо. Кредиторите не харесват високите нива на дълга, защото смятат, че намалява границите на безопасност в техните заеми.
Но, за да се поддържат нещата в перспектива, подходящото съотношение на дълга към материалната стойност варира в зависимост от вида на индустрията. Предприятията за комунални услуги например инвестират в големи количества дълготрайни активи и имат постоянни потоци от парични потоци. Ето защо им е позволено да имат съотношения на дълга в диапазона от 4 до 6 долара дълг до един долар собствен капитал. Коефициентите на дълга за банките могат да достигнат дори по-високи стойности в диапазона от 10 до 20 долара дълг до един долар собствен капитал.
От друга страна, банкерите не обичат да виждат малките предприятия да надвишават съотношението между дълга и собствения капитал. Малките компании обикновено не разполагат с големи суми на собствен капитал, а паричните им потоци са по-малко предвидими.
Въпреки това, компания с високо съотношение дълг / нетна стойност не означава непременно проблем. Бизнесът може да заема и да харчи пари за насърчаване на производството и въвеждането на нов продукт. Ако проектът успее, необичайно високото ниво на дълга ще започне да намалява.
Докато съотношението дълг към материални активи не е финансов показател, който собственикът на малък бизнес ще наблюдава на седмична база, това е показател, който трябва да влезе в стратегиите за финансово планиране в дългосрочен план.
