Да живееш с това, което печелиш, е добре за краткосрочен план, но ако целите ти в живота включват да имаш пари да се пенсионираш или дори само да се забавляваш междувременно, това означава, че ще трябва да започнеш да инвестираш. Това изисква изучаването на един изцяло нов речник от гледна точка на инвестициите, както и концепциите, които вървят заедно с тях. Един от тях е пазарна капитализация или пазарна капитализация, което е основен начин за оценка на компаниите, които проучвате.
Дефиниране на пазарната капитализация
Много от изчисленията, използвани от инвеститорите, се въртят около сложни математически или абстрактни понятия. Пазарната капитализация не е една от тях. Вие изработвате пазарна капитализация на компанията, като преглеждате броя на нейните емитирани акции и след това умножавате този брой с текущата цена на акцията. Ефективно това, което ви казва, е как пазарът в момента оценява компанията. Може да го мислите за „предлагана от производителя търговия на дребно“ за публичните компании. Тя не ви казва какво струва компанията, тъй като понастоящем пазарът може да бъде подценен или да надценява компанията по различни причини. Все пак това е полезна мярка, защото дава груба представа за това колко голяма е компанията и какви ресурси разполага.
Категории пазарна капитализация
Повечето източници признават три основни нива на пазарна капитализация: големите капитали за най-големите компании, малките компании за малки компании и средната капитализация за тези между тях. Няма нито една индустрия или държавен орган, който да дефинира тези условия, и те се променят с времето, когато пазарите продължават да се покачват, но индустрията като цяло установява широк консенсус.
От 2018 г. компаниите с голям капацитет обикновено се считат за компании с пазарна стойност от 10 милиарда долара или повече, компании от среден капитал са между 2 и 10 милиарда долара, а компании с малка капитализация са на стойност 250 милиона долара. $ 2 милиарда. Много инвеститори признават още две нива - микрокапацитет за компании, чиято стойност е под 250 милиона долара, и мега-капачка за тези, които се оценяват на над 200 милиарда долара.
Значението на размера на капачката
Размерът на капачките е важен фактор, когато решавате кои компании да инвестират, защото компаниите с големи и малки пазарни капитализации предлагат съвсем различни рискове и възможности. Компаниите с голям капацитет обикновено са добре установени субекти, опериращи в стабилни и зрели пазари. Техните джобове са достатъчно дълбоки, за да се противопоставят на неблагоприятни ситуации, като спад на пазара или силна конкуренция, без сериозно да бъдат повредени.
Компаниите със средна капитализация често са най-новите фирми, които са минали през ранните си болки и имат отличен потенциал за растеж. Фирмите с малка капитализация могат да бъдат играчи в пазарни ниши или новосъздадени сектори, или новопристигнали в установени пазари, които са намерили начин да се разграничат от по-утвърдени компании.
Размер на капачката и диверсификация
Повечето инвестиционни стратегии се въртят около концепция, наречена диверсификация. Идеята е да се съхранява широка гама от различни инвестиции, така че независимо дали времето е добро или лошо, винаги ще имате част от портфолиото си, което ви дава продуктивни печалби. Например, може да имате комбинация от отделни акции, взаимни фондове или борсово търгувани фондове, облигации или дори биткойн или друга криптовалута. Можете също да диверсифицирате в дадена категория, като акции. Един от начините за това е да притежавате акции на компании на различни нива на пазарна капитализация.
Компаниите с голям капацитет обикновено са безопасни и стабилни, предлагайки по-малки печалби, но по-малък риск. Компаниите със средна капитализация са по-променливи, но предлагат шанс за по-висок растеж и по-значителна възвръщаемост. Най-рискови са компаниите с малък капацитет, но понякога ще откриете такива дългосрочни инвестиции, с които можете да се похвалите до края на живота си. Веднъж Walmart и Microsoft бяха малки компании.
Пазарна капитализация на Apple
Общите дефиниции са добри, но често е полезно да погледнете конкретни компании, за да почувствате по-добре как големите, средните и малки компании гледат в реалния свят. В края на 2018 г. най-голямата от големите компании е технологичният гигант Apple. Той има общо 4,83 милиарда акции в размер на около $ 222, за обща пазарна капитализация от 1,07 трилиона долара. Смята се, че компаниите с голям капацитет предлагат ограничени възможности за голяма възвръщаемост, но техническите фирми могат да бъдат изключение.
Докато се търгуваше на 222 долара през октомври 2018 г., делът на Apple достигна $ 75 през октомври 2013 г. По-конвенционалната компания с огромна пазарна капитализация е Johnson & Johnson. С 2.68 милиарда акции, търгувани на около $ 133, пазарната му капитализация към октомври 2018 г. е $ 359 милиарда. Цената на акциите му през октомври 2013 г. беше малко над $ 92, което все още представлява стабилен растеж, макар и не в класа на Apple. С други думи, все още можете да постигнете добра възвръщаемост на някои акции с голям капитал, стига да са правилните.
Пазарна капитализация на крака
Отличен пример за компания със средна капитализация е атлетичен търговец на обувки Foot Locker. Към октомври 2018 г. тя имаше над 114 милиона акции на цена от около $ 49 на акция за пазарна капитализация от 5,7 милиарда долара. Търговците на дребно като цяло са победили през последните няколко години, но Foot Locker се е справил добре, може би защото спортните обувки имат възможност да ги изпробват лично, а не онлайн. През октомври 2013 г. Foot Locker се търгуваше на около 37 долара и достигна до над $ 49 до октомври 2013 г. Това е доста справедлив растеж, но акциите на средния капитал са по-променливи. През тези пет години акциите достигнаха до $ 77 и достигнаха само $ 30. В зависимост от това, кога сте закупили и продали, Foot Locker може да ви е направила добра печалба или да ви причини значителна загуба.
Пазарна капитализация на универсалните застрахователни холдинги
Има сравнително малко компании с мега капачка като Apple, но много други компании с малка капитализация. Един добър пример за компания с малка капитализация е базираната във Флорида универсална застрахователна каса. Това е сравнително малък играч в застрахователния бизнес, с над 34 милиона акции в обращение на цена от около 45 долара към октомври 2018 г. за пазарна капитализация от 1,57 милиарда долара. Компанията работи предимно в застраховка на собствениците, като едно дъщерно дружество е специализирано в домове на стойност 1 милион долара или повече. Най-добре е установено на пазара във Флорида, но разшири дейността си в няколко други държави в Южна, Нова Англия и на север до Ню Йорк. През октомври 2013 г. акциите му се търгуваха само на $ 7.80, така че петгодишният растеж на компанията беше впечатляващ. Потенциалът за продължителен растеж или за такива компании да се придобиват от по-големите конкуренти е това, което ги прави толкова привлекателни за инвеститорите, които са готови да посрещнат рисковете, които идват от поставянето на парите им в по-малки компании.
Ограничения на пазарната капитализация за инвеститорите
Пазарната капитализация е една от първите неща, които ще видите преди да инвестирате в компания, но това е само една от многото цифри, които ще използвате.Неговата стойност идва в началото на процеса, след като сте взели решение за инвестиционна стратегия и търсите фирми, които се вписват в категориите големи, средни или малки компании. След като веднъж сте идентифицирали интересни компании във всяка категория, например, може да преминете към по-смислени показатели като доходността на дивидентите или съотношението цена / печалба, обикновено съкратено като P / E. Коефициентът P / E е само пазарната капитализация, разделена на годишните доходи след данъчно облагане, което ви дава индикация за рентабилността на компанията. Това е добър показател за непрекъснат растеж. Дивидентната доходност ви казва колко вашата инвестиция ще ви донесе в дивиденти, което обикновено се отнася за частта от вашето портфолио, която е консервативно инвестирана. Колко акцент сте поставили върху тази или някаква друга мярка на стойността на акциите, наистина се свежда до вашите инвестиционни цели и стратегията, която използвате, за да ги достигнете.
