Частните инвестиционни дружества инвестират частни пари в предприятия, които считат за привлекателни. Предприятията за дялово инвестиране обикновено са структурирани като партньорства, като генералните партньори (GP) ръководят ограничени партньори. Партньорите обикновено са физически лица с висока нетна стойност, публични и частни пенсионни фондове, дарения, фондации и държавни инвестиционни фондове. Според класацията на PEI Media за 2008 г. в класацията на 50-те най-големи компании за дялово участие в световен мащаб първите четири са базирани в САЩ. Това са Carlyle Group, Главната инвестиционна зона на Goldman Sachs, TPG Capital и Kohlberg Kravis Roberts.
история
От неясни начални стъпки като бутикови инвестиционни къщи, чрез лошите облигации с изкупуване на облигации от 80-те години, до хиляди, които съществуват днес, частните инвестиционни дружества станаха важен източник на капитали. Според сдружението на търговския бранш, Съветът за капиталови инвестиции в частния капитал (PEGCC), през 2009 г. частните инвестиционни дружества са набрали близо 250 млрд. Долара и са извършили повече от 900 сделки на обща стойност над 76 млрд. Долара.
Факти
Частните инвестиционни дружества обикновено управляват средствата от името на своите инвеститори. Те търсят фирми с по-висок от средния потенциал за растеж в дългосрочен план. Те често предоставят ръководни насоки на компаниите, в които инвестират. Това е особено вярно в случаите на мажоритарен контрол, защото по-големите връщания означават по-големи изплатени лихви за GPS. Извършената лихва е частта от средствата, която остава на фирмата след изплащане на капитала на ограничените партньори и други инвеститори плюс минималната доходност, известна като ставка с препятствие, и разходи за транзакции.
Стратегии
През 2009 г. частните инвестиционни дружества инвестираха основно в пет сектора: бизнес услуги, потребителски продукти, здравеопазване, промишлени продукти и услуги и информационни технологии.
Най-често срещаните видове инвестиционни структури са изкупувания с ливъридж или LBO; рисков капитал; растеж на капитала и оборотния капитал. За да инвестират в компании, LBO използват както собствен капитал, така и привлечен капитал, следователно терминът "ливъридж". Фондовете за рисков капитал се фокусират върху нови компании, основно в секторите на технологиите, биотехнологиите и зелената енергия. Капиталът на растежа инвестира в зрели компании, за които се счита, че са подценени. Оборотният капитал, известен също като фондове в затруднено положение или лешояди, търси компаниите с финансови проблеми, които купуват евтино; потенциално преструктурирани, често чрез съкращения и продажби на активи; и след това се продава за здравословна печалба.
производителност
Отвън е трудно да се прецени работата на една фирма за дялово инвестиране. За разлика от публичните дружества, които търгуват на фондовите борси, при спазване на нормативните изисквания за оповестяване, дружествата за дялово участие обикновено не оповестяват своите финансови отчети. Частните инвестиционни дружества, които търгуват публично, като Kohlberg Kravis Roberts, предоставят информация за реализирани и нереализирани печалби от своите инвестиции. Реализираните печалби са значителни. Според PEGCC до 2009 г. частните инвестиционни дружества са върнали близо 400 милиарда долара на кумулативна нетна печалба на своите инвеститори.
тенденции
С консолидацията частните инвестиционни дружества стават все по-големи, като инвестират по-големи суми по целия свят и използват множество инвестиционни стратегии. След финансовата криза от 2008 г., разточителните изплащания и потайният характер на тези фирми бяха в центъра на вниманието на медиите и регулаторните органи. Изискванията за разкриване и други нормативни актове се разглеждат в САЩ и Европа, като някои вече са в сила.
