Когато притежавате или управлявате бизнес, скоро ще научите колко е важно да поддържате паричните резерви. Доставката на готови парични средства ви позволява да посрещнете неочаквани разходи и се уверете, че кредиторите се изплащат навреме. Въпреки това, бизнесът съществува, за да печели пари. Пари, които не правят нищо, не печелят нищо. Търгуемите ценни книжа са начин да се запазят наличните средства за бързо реагиране на обстоятелствата и едновременно с това да се генерират допълнителни приходи. Търгуемите ценни книжа се изчисляват по различен начин в зависимост от вида на въпросното обезпечение. В допълнение, търгуемите ценни книжа, които дружеството притежава, могат да бъдат използвани за изчисляване на няколко финансови съотношения, които са полезни за анализиране на състоянието на фирмата.
Преглед на търгуемите ценни книжа
Търговска сигурност е високо ликвидни финансови инструменти, като например публично търгувани облигации или акции. "Ликвидност" означава, че ценната книга може лесно да бъде конвертирана в пари в кратък срок от бизнеса, който го притежава. Пазарната сигурност е краткосрочна инвестиция, което означава, че бизнес плановете ще го държат за по-малко от една година. Като цяло пазарните ценни книжа се търгуват на борси на публични акции или облигации, защото това са пазари, където купувачът може да бъде намерен бързо. Ликвидността на търгуемите ценни книжа идва с компромис. Обикновено те са много нискорискови инвестиции, но са склонни да произвеждат ниски доходи.
Предприятията инвестират в търгуеми ценни книжа по няколко причини. Те се считат за текущи активи. Актуален актив е всичко, което бизнес притежава, че бизнесът очаква да се превърне в пари в брой за по-малко от една година. Кредиторите искат да видят силна позиция в текущите активи на баланса на фирмата, защото това означава, че компанията вероятно ще може да изпълни краткосрочните си задължения. Поддържането на резервни фондове означава също, че дружеството има пари в резерв като буфер срещу неочаквани разходи или да се възползва от възможности като придобиване на друг бизнес или недвижими имоти при благоприятни условия. Инвестициите в търгуеми ценни книжа предлагат скромен доход от средства, държани в резерв, което е по-добър вариант от простото им оставяне без работа.
Търгуеми ценни книжа в баланса
Търгуемите ценни книжа винаги са включени в частта за текущите активи на счетоводния баланс на дружеството, което представлява финансовия отчет, който отчита активите, пасивите и собствения капитал на дружеството или собствениците. Публично търгуваните компании трябва периодично да публикуват счетоводен баланс, за да спазват правилата на Комисията за ценни книжа и борси, но подготовката им е рутинна процедура за повечето компании. Текущите активи се появяват в началото на раздела за активите, което е първата част от счетоводния баланс.
Текущите видове активи са изброени по ред на ликвидност, като най-ликвидни са първите. Първите изброени позиции са паричните средства и паричните еквиваленти, като пари в разплащателни или спестовни сметки. Следва търгуеми ценни книжа. Това е така, защото е много лесно да ги конвертирате в пари. Например, една компания може да продава държавни облигации, които притежава, просто като поръчва с брокер. Вземанията, дължими в рамките на една година, са изброени по-долу. Описът се счита за най-малко ликвидния вид активен актив, така че той идва последен. Например, някои инвентаризации не могат да бъдат продавани в продължение на месеци. Освен това транзакцията може да бъде извършена на кредит. В този случай продажбата се добавя към вземанията и не произвежда никакви парични средства, докато плащането не бъде получено от клиента.
Видове търгуеми ценни книжа
Съществуват две основни категории търгуеми ценни книжа. Едната е търгуеми капиталови ценни книжа. По същество това означава обикновени или привилегировани акции на публично търгувани дружества, които закупуващото дружество възнамерява да проведе за по-малко от една година. Дружествата могат да купуват акции в други фирми, които възнамеряват да държат за по-дълги периоди. Такъв е случаят, ако придобиващото дружество се опитва да придобие контрол над друга фирма. В тази ситуация акциите трябва да бъдат изброени като дългосрочна инвестиция, а не като текущ актив.
Предприятията също инвестират в краткосрочни дългови инструменти от няколко вида, наричани общо търгуеми дългови ценни книжа. Пример за това са съкровищни бонове с матуритет от една година или по-малко, както и други ценни книжа на паричния пазар. Друг е търговски лист. Името се отнася до необезпечени записи на заповед, продавани от големи корпорации за набиране на парични средства за краткосрочни нужди. Търговската хартия обикновено отлежава за около 30 дни, но може да бъде издадена до 270 дни. Приемането на банкерите е подобно на търговските книжа, с изключение на тези ценни книжа, които са гарантирани от търговските банки. Както при капиталовите инструменти, търгуемите дългови ценни книжа, които могат да бъдат държани повече от една година, обикновено се регистрират в баланса като дългосрочни инвестиции.
Изчисляване на търгуеми ценни книжа
Използват се различни изчисления, за да се определи как търгуемите ценни книжа се оценяват в баланс, в зависимост от това дали ценната книга е собствен капитал или дълг. Като акции, акции и облигации винаги се оценяват по цена на придобиване или пазарна цена на датата на баланса, в зависимост от това кое е по-малко. Да предположим, че бизнес купува 100 акции на XYZ Corporation на цена от 150 долара за акция, която да се държи като пазарна ценна книга. Цената е $ 15,000. Когато бъде изготвен следващият баланс, акциите ще бъдат оценени на 15 000 долара, ако цената на акцията се е повишила или остане същата. Въпреки това, ако цената на акция е паднала до 145 долара, бихте умножили $ 145 пъти 100 акции и използвайте резултата от $ 14,500 като стойност на тази търгуема капиталова ценна книга в баланса.
Търгуемите дългови ценни книжа винаги се отчитат по цена на придобиване. Цената зависи от номиналната стойност на ценната книга и нейния дисконтов процент. Тези дългови ценни книжа се продават с отстъпка и се погасяват за пълната номинална стойност, когато са в обращение. Разликата е в лихвата, която сигурността печели през живота си. Да предположим, че фирмата купува 10 000 щатски долара от облигациите с шестмесечен падеж на 98 процента от номинала, или отстъпка от 2 процента. Цената е равна на 98% от $ 10,000. Резултатът от $ 9,800 се отчита като стойността на държавната сметка в баланса.
Финансови коефициенти, използващи пазарни ценни книжа
Информацията за търгуемите ценни книжа и други текущи активи се използва от бизнес мениджърите, кредиторите и инвеститорите за изчисляване на няколко финансови съотношения. Тези съотношения се използват, за да се оцени доколко една фирма е готова да покрие краткосрочните си задължения.
Текущото съотношение оценява способността на компанията да посреща краткосрочни дългове, използвайки само текущи активи. Формулата е просто текущи активи, включително пазарни ценни книжа, разделени на текущи задължения. Например, ако даден бизнес има $ 500,000 в текущи активи и $ 400,000 в текущи пасиви, текущото съотношение е 1.25.
Паричното съотношение е по-строга версия на текущото съотношение. Този показател се изчислява чрез добавяне на пари и текуща пазарна стойност на търгуеми ценни книжа заедно и разделянето им по текущи задължения. Кредиторите използват това съотношение, за да преценят колко бързо една компания може да изплати краткосрочните си дългове, ако се наложи да дойдат незабавно. Предпочита се съотношението на паричните средства от 1 или по-високо. Това обаче означава обвързване на голям капитал в пазарни ценни книжа, които имат ниски нива на възвръщаемост, така че повечето компании поддържат по-ниско съотношение на паричните потоци.
Бързото съотношение е широка мярка за ликвидността на компанията. Той се състои от парични средства, търгуеми ценни книжа и вземания. Тези категории текущи активи понякога се наричат бързи активи. Инвентарът не е включен в съотношението за бърз достъп, защото вероятно ще отнеме повече време за ликвидиране. Формулата за бърз коефициент е парична плюс плюс търгуеми активи плюс вземания, разделени на текущи задължения. Например, сумата на бързите активи може да достигне 240 000 долара. Ако текущите задължения са $ 400,000, имате $ 240,000, разделени на $ 400,000. Това се изразява в бързо съотношение от 0,6.
