Възвръщаемостта на собствения капитал - или ROE за краткосрочни - измерва приходите на дружеството спрямо собствения капитал на акционерите. Колкото по-висока е възвръщаемостта на собствения капитал, толкова по-голяма е нетната печалба, която дружеството генерира спрямо нивата на собствения капитал. Ако нивата на собствения капитал се колебаят драстично през годината, дружеството може да избере да изчисли възвръщаемостта на средния капитал, а не стандартната възвръщаемост на собствения капитал.
Доходност на капитала
Коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал измерва колко печалба печели една компания в сравнение с размера на собствения капитал на акционерите. Инвеститорите разглеждат възвращаемостта на собствения капитал, когато правят инвестиционни избори, защото им помага да разберат колко повече нетни приходи ще произвеждат компаниите за всеки допълнителен долар собствен капитал.
Възвръщаемостта на собствения капитал е коефициент на рентабилност, както и коефициентите за възвръщаемост на активите и оперативния марж. Коефициентите за рентабилност разглеждат доходите, които компанията печели в сравнение с различни фактори, като капитал, активи и продажби.
Изчисляване на възвръщаемостта на собствения капитал
Възвращаемостта на собствения капитал на дружеството е неговата нетна печалба, разделена на собствения капитал на акционерите. Нетният доход се равнява на приходи, минус разходи. Собственият капитал е сумата от обикновени акции, внесен капитал и неразпределена печалба. Например, компания с чист доход от $ 4,000 и капитал от $ 10,000 има възвръщаемост на капитала от 0,4: За всеки долар от капитала компанията има 40 цента от нетния доход.
Възвръщаемост на средния капитал
Ако акционерният капитал се променя драстично през годината, много компании изчисляват възвръщаемостта на средния акционерен капитал вместо рентабилността на собствения капитал. Например, ако акционерният капитал е бил изключително нисък за първите 11 месеца на годината и дружеството е получило голям размер на капитала през декември, нормалното изчисляване на възвръщаемостта на капитала би било изкуствено ниско.
Средният капитал на акционерите е равен на нетния доход, разделен на средния годишен капитал. Дружеството трябва да използва началния капитал и да приключи капитала за годината, за да изчисли средния годишен капитал. Например, казват, че същата компания има капитал от $ 5,000 в началото на годината и собствен капитал от $ 10,000 в края на годината. Средният капитал е $ 15,000, разделен на два, или $ 7,500. С нетен доход от $ 4,000, възвращаемостта на средния капитал на акционера ще бъде $ 4,000, разделена на $ 7,500, или 0,533.
Анализ на съотношението
Като цяло, високата възвръщаемост на капитала е по-добра от ниската. Това показва на акционерите, че компанията влага парични вливания от дялово участие в добра употреба и печелят допълнителни приходи. Въпреки това ниската възвръщаемост на капитала не винаги означава, че компанията се представя зле. Например, казват, че едно дружество току-що е получило голяма част от капитала и го е използвало за закупуване на оборудване за производство на повече продукти. Докато оборудването работи с пълен капацитет, възвръщаемостта на собствения капитал може да изглежда ниска. Поради тази причина е най-добре да се изследват различни съотношения за дълъг период от време, за да се измери ефективността на компанията.
