Когато правителството или корпорация искат да съберат пари, те често издават облигации. Облигациите са по същество вид заем. Когато купувате облигация, вие отпускате пари на организацията, която я е издала. В замяна емитентът ви плаща лихва всяка година и след това изплаща сумата на кредита, когато падежът на падежа. Подобно на акциите, облигациите се купуват и продават чрез пазарите на облигации. Обикновено те се продават на стъпки от $ 1000.
Съвети
-
Пазарът на облигации е финансов пазар, където облигациите се купуват и продават. За разлика от фондовия пазар, няма централни борси, като NASDAQ или Нюйоркската фондова борса.
Първични и вторични пазари на облигации
Пазарите на облигации обикновено се разделят на два типа. Първият пазар на облигации се използва от компаниите, когато издават облигации. Компанията обикновено предлага облигациите чрез инвестиционна банка, която намира купувачи, продава облигациите и получава комисионна за всяка продажба.
След като облигацията бъде продадена, всеки, който я е купил, може да го продаде отново чрез вторичен пазар на облигации. Това е мястото, където повечето облигации се търгуват и където повечето инвеститори купуват своите облигации. Често финансови институции ще купуват облигации на едро от първичния пазар и след това ще ги препродават на вторичния пазар на облигации. Облигациите, продавани на вторичния пазар, обикновено са по-скъпи, защото тези, които ги продават, искат да реализират печалба, а брокерите, които обработват сделките, заплащат транзакционни такси над цената на облигацията.
Условия, които трябва да знаете, когато купувате облигации
Преди да инвестирате в облигации, трябва да знаете няколко понятия:
- Цената, която плащате за облигация, се нарича номинална или номинална стойност.
- Платената лихва се нарича купон.
- Ако закупите облигация за номинална стойност, тя се продава по номинал.
- Ако плащате повече от номиналната стойност за облигация, тя е била продадена с премия.
- Ако плащате по-ниска от номиналната стойност на облигацията, тя е била продадена с отстъпка.
- Нормата на възвръщаемост, която получавате за всеки долар, инвестиран в облигация, се нарича процент на доходност. Преди да закупите облигация, трябва да разгледате две лихвени проценти.
- Доходността до падежа е сумата, която ще направите при настъпване на падежа на облигацията, включително всяка разлика между това, което сте платили за облигацията и нейната падежна стойност.
- Доходността от тарифата на обажданията е това, което ще направите, ако облигацията бъде извикана от емитента, преди той да изтече.
Какви са трите основни вида облигации?
Всички облигации се емитират по една от двете причини: да се съберат пари за конкретни проекти или да се съберат пари за ежедневните операции. Например, ако една компания иска да се разшири на нови пазари и трябва да построи нова фабрика, компанията може да емитира облигации. Ако болницата се нуждае от ново крило, местната власт може да издаде облигация, за да плати за това.
Трите основни вида облигации са държавни облигации, общински облигации и корпоративни облигации.
Ако търсите инвестиции с нисък риск, американските държавни ценни книжа трябва да бъдат привлекателни, тъй като те се издават и подкрепят от правителството на САЩ. Министерството на финансите на САЩ предлага облигации, банкноти и съкровищни бонове. Съкровищни бонове или държавни ценни книжа, падеж до 12 месеца или по-малко и са закупени с отстъпка от номиналната им стойност. Касовите облигации и банкнотите плащат фиксиран лихвен процент на всеки шест месеца до достигане на зрялост. Дълговете на съкровищни бонове настъпват от 1 до 10 години, а облигациите са за периоди, по-дълги от 10 години. И двете са закупени за тяхната номинална стойност. Касовите облигации, както и други инвестиции на САЩ, са освободени от държавни данъци.
Общинските облигации се издават от местни власти и местни публични органи като градове, градове и училищни комисии. Парите могат да се използват за проекти като обществени проекти, училища или болници. Лихвите, получени от тези облигации, са освободени от федерален данък и често са освободени от държавен данък. Въпреки това, ако продавате общински облигации, всички печалби от тази продажба подлежат на облагане с данък.
Корпоративни облигации се издават от корпорации, които искат да наберат пари. Те са по-високи от тези на правителството. Облигациите могат да бъдат емитирани за периоди от една година или повече. Те често ви осигуряват по-високи лихвени проценти, но лихвата подлежи на облагане. В повечето случаи те се предлагат на постъпления от 1000 долара и отлежават от 1 до 30 години. Когато купувате акции, вие притежавате част от компанията, обаче, това не е случаят с облигациите. Някои корпоративни облигации могат да бъдат рискови, в зависимост от компанията, която ги е издала. Услуги като Standard & Poor и Moody’s Investors Service предоставят на инвеститорите кредитни рейтинги за корпорации и емитираните от тях облигации. Облигации с добър рейтинг се наричат инвестиционни. Облигациите с по-нисък рейтинг са по-рискови инвестиции.
Как да спечелите пари с облигации?
Има три начина да правите пари с облигация. Един от начините е просто да купите облигацията и след това да съберете годишната лихва, докато облигацията изтече. Вторият начин е да продадете облигацията за повече, отколкото сте платили за нея. Третият начин е да купите облигацията за по-малко, отколкото ще ви изплати, когато настъпи.
Основен компонент на стойността на облигацията е купонната му лихва - лихвеният процент, който се плаща на облигация. Купонната ставка обикновено се изразява като процент. Например, при облигация с номинална стойност от 1000 долара, 4-процентният купон означава, че ще получавате 40 долара лихви, платени ви всяка година.
Лихвените проценти се колебаят и няма начин да бъдем сигурни дали цените, които може да получите днес, ще бъдат по-добри или по-лоши от тези, които можете да получите през следващата година. За да управляват риска и възнаграждението, много инвеститори използват стратегия, наречена laddering, когато купуват облигации. Вместо да купуват облигации, които всички зреят по едно и също време, те ще купуват облигации, които ще узреят през различни години. Например, ако планирате да се пенсионирате след 20 години, бихте могли да закупите облигации, които трябва да погасят в срок от 10 до 20 години или да купувате 10-годишни облигации всяка година през следващите 10 години.
За по-нататъшното разпределяне на риска, можете да комбинирате laddering с стратегия за преобръщане. С настъпването на всяка облигация всяка година можете да инвестирате в нова 10-годишна облигация, така че да имате облигации с падеж всяка година. Ако лихвените проценти се покачат, ще имате възможност да закупите нова облигация през тази година. Ако лихвените проценти паднат, то поне бихте могли да се възползвате от по-високите лихвени проценти с облигациите, които купихте миналата година.
Как купувате облигации?
Ако искате да закупите облигации, издадени от Министерството на финансите на САЩ, можете да ги закупите директно от правителството, използвайки уебсайта на TreasuryDirect.com. След като създадете сметка, можете също да закупите съкровищни бонове, банкноти и облигации за спестявания.
За повечето други облигации единственият начин за инвеститорите да ги купят директно е да преминат през облигационен посредник или чрез вашата банка, или чрез ценни книжа. Подобно на борсовите посредници, брокерите на облигации проучват различните налични облигации и обикновено ще ви дадат представа за пазара и ще ви помогнат да решите кои облигации са подходящи за вас
Третият начин за закупуване на облигации е чрез облигационен фонд. Това са взаимен фонд, в който управителите на фондове купуват широка гама облигации вместо акции. Много взаимни фондове, като балансирани фондове, също имат процент от облигациите в тях в допълнение към акциите.
Дали облигациите са по-безопасни от акциите?
Облигациите често се описват като по-безопасни от акциите, но и двете имат своите силни и слаби страни. Ако например купувате облигации, издадени от Министерството на финансите на САЩ, е много по-малко вероятно да загубите инвестицията си в сравнение с закупуването на акции в нова стартираща компания. Но облигациите идват с рискове, които трябва да разберете напълно преди да инвестирате.
Лихвен риск: Ако лихвените проценти се повишат, стойността на облигацията, която е била емитирана преди увеличението, ще падне, което прави много по-трудно да се продава, без да се губят пари. От друга страна, ако лихвените проценти спаднат, стойността на облигацията може да се повиши и да бъде по-лесна за продажба.
Инфлационен риск: Тъй като облигациите са дългосрочни инвестиции и лихвените проценти са фиксирани, когато ги закупите, винаги има риск, че увеличаването на инфлацията може да изяде вашата инвестиция. Например, ако сте закупили облигация с 3-процентен лихвен процент и инфлацията се е повишила до процент, тогава вашата инвестиция ще загуби пари, защото стойността на всеки спечелен долар ще бъде намалена с 2%. Колкото по-дълго държите облигации, толкова по-склонни сте към риск от инфлация.
Риск от повиквания: Емитентите на корпоративни и общински облигации имат право да оттеглят облигации преди падежа им. Когато това се случи, емитентът ще ви плати номиналната стойност на облигацията, която може да е под пазарната цена на облигацията.
Кредитен риск: Ако емитент на облигации има финансови проблеми, той може да не е в състояние да ви плати навреме лихвата на облигацията или изобщо да не може да изплати лихвите. Ако една компания фалира, облигационерите ще бъдат изплатени преди акционерите, но това не гарантира, че ще получите нещо обратно.
Ликвиден риск: По-трудно е да се продават облигации, отколкото да се продават акции. Като такива те обикновено трябва да се считат за дългосрочни инвестиции.
Най-добри ли са облигациите, освободени от данъци?
Докато държавни облигации и общински облигации могат да предложат значителни данъчни предимства на инвеститорите, това не означава, че те са най-добрите инвестиции. Преди да закупят облигации, е добра идея да сравните доходността му с други инвестиции, като разгледате техните облагаеми еквивалентни ставки. За да направите това, разделете данъчната ставка, която получавате върху облигацията, с 1 минус вашата федерална данъчна категория. Например, ако данъчната ви категория е 30 процента, а облигацията ви дава безмитен лихвен процент от 5 процента, тогава облигацията ще ви даде данъчен еквивалентен процент от 7,1 процента.
Лихвен процент / (1 - данъчна категория) = еквивалент на данъка
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Какви са нежеланите облигации?
Подобно на компаниите и потребителите, облигациите имат кредитен рейтинг. Облигация с висок кредитен рейтинг се нарича облигация с инвестиционен клас, което означава, че емитентът няма вероятност да го направи. Облигация с нисък кредитен рейтинг се нарича облигация с ниска степен. Обикновено те се издават от нови компании и компании, които не са толкова склонни да поправят своите облигации. Тези с много нисък кредитен рейтинг се наричат ненужни облигации. Те са силно спекулативни поради вероятността компанията да не изпълни задълженията си по облигациите.
Облигациите се оценяват със система, която започва с ААА, което показва, че е малко вероятно облигацията да бъде неизпълнена. Най-ниската оценка е D, което означава, че има голяма вероятност облигацията да е по подразбиране. Всяка облигация с рейтинг BB или по-ниска може да се нарече ненужна облигация.
Нежеланите облигации често предлагат много високи лихвени проценти в сравнение с други облигации, за да ги направят по-привлекателни за инвеститорите. Следователно, можете да направите много пари, купувайки боклуци, или да загубите много пари.
