Инвестирането в бизнес е всичко за изчисляване на риска. Когато купувате облигации на компанията или ги заемате директно, трябва да измерите риска от загуба на парите си в компания по подразбиране. Съотношението на риска по подразбиране е ясна метрика, предназначена само за тази цел. За да стигнете до този номер, имате нужда от основна финансова информация, която трябва да бъде лесно достъпна, или чрез отчети на компанията, или чрез преглед на текущите отчети.
Свободен паричен поток
Изчислете свободния паричен поток на компанията. Това е нетният доход след разходи, в допълнение към размера на амортизацията, минус плащанията на дивиденти на акционерите. Финансовите отчети на компанията, включително годишните отчети, подадени в Комисията по ценни книжа и борси, трябва да разкрият тези цифри. Можете също така да намерите свободен паричен поток, цитиран в независими изследователски доклади, достъпни онлайн чрез посреднически уебсайтове. Паричният поток е "числител" или най-голям брой на изчислението на съотношението на риска от неизпълнение.
Главни плащания
Добавете всички необходими плащания по главницата по неизплатени заеми. Не включвайте лихвени плащания или каквито и да било авансови плащания, действителни или прогнозни, на главницата. Този номер е знаменател на уравнението. Разделете свободния паричен поток чрез годишни плащания на главници, за да получите съотношението на риска от неизпълнение. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-вероятно е компанията да може да посрещне планираните плащания.
Проучване на рейтингите
Проверете рейтинга на облигациите на компанията. Облигациите на дружествата се оценяват от три основни агенции според способността на емитента да извършва редовни плащания. Съотношението на риска от неизпълнение е един от основните показатели за кредитния риск, който влиза в рейтинга на облигациите. Другите са съотношението на дълга към активите и коефициента на лихвено покритие, който е нетната печалба, разделена на годишните лихвени плащания.
Сравняват и съпоставят
Сравнете съотношението на риска от неизпълнение с това на други облигации със сравними рейтинги. Това служи като "ябълки за ябълки" за измерване на стойности на облигации; Като цяло, колкото по-ниска е рейтинга и по-рисковата е облигацията, толкова по-висока ще бъде лихвата. Вашето инвестиционно решение трябва да се основава на вашия времеви хоризонт, нивото на комфорт с риска и целевия микс от акции, облигации и средства в цялото ви портфолио.
Изследване на сходни показатели за ликвидност
Проучете и коефициентите на ликвидност на дружеството. Двете най-често срещани са текущото съотношение - текущи активи, разделено на текущите задължения - и краткото съотношение - текущи активи, намалени със запасите, разделени на пасиви. Предишното съотношение разкрива дали едно дружество може да изпълни всички задължения днес с притежаваните от него активи; Чрез изключване на запасите бързото съотношение предлага много по-строг стандарт на финансовото здраве на компанията. Заедно със съотношението на риска по подразбиране, тези показатели ви дават многостепенна снимка на риска от инвестиране във всяка компания, представляваща интерес.
