Преди да издадат повече дълг на компания, кредиторите искат да знаят колко добре може да посрещне съществуващите лихвени плащания. Има няколко счетоводни съотношения, които мениджърите и кредиторите използват за измерване на способността на компанията да посреща плащанията по дълга. Съотношението на дълга сравнява дълга с активите, докато съотношението дълг към собствен капитал сравнява дълга с капитала. Коефициентът дълг / EBITDA отчита приходите на дружествата, докато коефициентът на покритие на лихвите отделя възможността за извършване на лихвени плащания.
Съотношение на дълга
Съотношението на дълга сравнява общите задължения и дълга към активите на компанията. Съотношението осигурява моментна снимка на броя на активите, които са на разположение за потенциално погасяване на съществуващия дълг. Съотношението на дълга се равнява на общите пасиви, разделени на общите активи. Например, бизнес с $ 100,000 в пасиви и $ 250,000 в активи има съотношение 0,4. Колкото по-високо е съотношението, толкова повече пасиви и дълг притежава компанията спрямо активите. По-високото съотношение означава, че ще бъде по-трудно за една компания да плаща дълг.
Съотношение между дълга и EBITDA
Друг начин за измерване на способността на компанията да плаща дълг е да се сравни дълга с дохода. Това съотношение може да работи в полза на млад бизнес, който не разполага с голям обем активи, но има силен годишен доход. Съотношението дълг към EBITDA е равно на дълг, разделен на доход преди отчитане на разходите за лихви, данъци, амортизация и амортизация. Например, ако една компания има дълг от 100 000 долара и чист доход от 50 000 долара, то има съотношение от 2. Както съотношението на дълга, по-малкото е по-добро и показва, че компанията разполага с ресурси за изплащане на дълг.
Съотношение дълг към собствен капитал
Някои инвеститори предпочитат съотношението дълг / капитал спрямо съотношението на дълга. Това е така, защото съотношението на дълга отчита общите активи, докато съотношението дълг-собствен капитал отчита нетните активи, които не са обременени от пасиви. Съотношението дълг към собствен капитал представлява общите пасиви, разделени на собствения капитал на акционера. Например, бизнес с пасиви от $ 100,000 и капитал от $ 150,000 има съотношение от 0.66. По-малък брой означава, че има повече налични средства за покриване на плащанията по дълга.
Коефициент на покритие на лихвите
Докато една компания не трябва да прави плащания на лихви за дялово финансиране, тя трябва да ги направи за дългово финансиране. Коефициентът на покритие на лихвите разглежда възможността на компанията да извършва лихвените си плащания. Съотношението изчислява колко пъти над приходите на компанията преди лихви и данъци ще плащат лихвени плащания. За изчисляване на лихвеното покритие, разпределете печалбата преди лихви и данъци с разходи за лихви. Например, компания с печалба преди лихви и данъци от $ 60,000 и лихвени разходи от $ 10,000 има съотношение от 6. Това означава, че нетната печалба преди лихви и данъци може да плати лихвените плащания шест пъти.
