Възнаграждението на базата на акции или опциите върху акции изискват служител да извършва услуги за определен период от време (периода на придобиване), за да има право да закупи запасите на компанията. Опциите трябва да се упражняват на определена дата (дата на упражняване) и базовият капитал може да бъде закупен на определена цена (упражняване, цел или цена на опцията). За дружествата опциите трябва да бъдат остойностени, тъй като техните разходи трябва да бъдат разпределени, започвайки от датата на издаване на опцията и през целия период на придобиване на служителя. Методът Black-Scholes е формула, която обикновено се използва за оценка на опциите върху акции. Формулата изисква въвеждането на някои променливи за изчисляване на стойността на опцията за акции. Докато уравнението е сложно, променливите, необходими за изчисляване на стойността на опцията, са ясни.
Използване на метода Black-Scholes за изчисляване на компенсацията, базирана на запасите
Извършете търсене за "калкулатор Black-Scholes", за да получите списък с калкулатори, които са налични онлайн. Имайте предвид, че стойностите на опциите на акциите зависят от точността на променливите, които са въведени във формулата, а стойностите на опциите могат да варират в зависимост от използвания калкулатор. Като цяло, отговорът, който калкулаторът дава, е оценка на стойността на опцията за акции.
Получете цената на упражняване на запаса и периода на задържане от документите за компенсация, базирани на акции. Цената на упражняване и продължителността на времето, докато опциите могат да бъдат упражнени, могат да бъдат получени от документацията, предоставена от вашия работодател, който има подробности за опциите върху акции, които ви предлага.
Проучване и получаване на текущата цена на запаса и годишната безрискова норма на възвръщаемост. Текущата цена на акциите и годишният безрисков лихвен процент могат да бъдат получени от всеки надежден източник на новини, който предоставя информация за ежедневните лихвени проценти и цените на акциите. Например за безрисковия лихвен процент използвайте лихвения процент по ценните книжа, който има падеж, съпоставим с периода на държане на опцията за акции.
Изчислете годишната волатилност на цената на акциите. Тази променлива е най-сложната от всички променливи, тъй като изисква математически изчисления на високо ниво, за да достигне стойността. Търсете онлайн калкулатор за волатилност на цените на акциите, който улеснява изчисляването на годишната волатилност. Обърнете внимание, че за годишна стойност на волатилността трябва да въведете дневната цена на затваряне за една година. Възможно е също да се замени дневен ценови интервал за по-кратък период, като седмица или месец. Стойността, изразена като процент, може да се раздели на 100, за да се преобразува в десетична стойност или да се изразява като десетична стойност, умножена по 100, за да се превърне в процент.
Въведете променливите в правилния формат в правилните полета за въвеждане на данни на калкулатора и формулата на калкулатора ще ви даде стойност. Формулата дава стойност за закупуване на една акция. За да получите пълната стойност на опциите на акциите, умножете стойността на калкулатора с броя акции, които опцията ви позволява да закупите.
Съвети
-
Изберете калкулатор, който се отнася за вашата ситуация. Например, някои калкулатори изчисляват стойността на европейските опции, а други вземат предвид изплащането на дивиденти.
Внимание
Основният метод на Black-Scholes не отчита изплащането на дивиденти. Ако фирмата Ви изплаща дивиденти, това се отразява на стойността на опцията за Вашите акции. Методът на Black-Scholes предполага, че променливите остават постоянни през периода на държане (волатилността на цените на акциите и лихвените проценти действително се променят с времето) Освен Black-Scholes съществуват и други модели за икономически цени, които могат да се използват за изчисляване на стойността на опциите върху акции.
