Анализът на съотношението е много полезен инструмент за количествено разбиране на представянето на бизнеса. Въпреки че много мениджъри се отклоняват от анализ на съотношението, изчисляването им не е трудно и изисква само информация от финансовите отчети на компанията.
Какво е анализ на съотношението?
Анализът на съотношението е метод, чрез който операциите на дадена компания могат да бъдат количествено оценени и оценени чрез баланса, отчета за доходите и отчета за паричните потоци. Анализът на съотношението може да се използва, за да се определи дали даден бизнес е печеливш, дали има достатъчно, за да плати сметките си, дали използва ефективно своите активи и дали е добър кандидат за инвестиции. Анализът на съотношенията улеснява набелязването на тенденциите и осигурява начин за сравняване на бизнеса с други в неговата индустрия.
Коефициенти на баланса
Коефициентите, изчислени с помощта на информацията от баланса, наричани още коефициенти на ликвидност, показват способността на една компания да превърне активите си в пари. Те включват текущи коефициенти, бързи съотношения и коефициенти на ливъридж.
Текущото съотношение е един от най-известните мерки за финансова стабилност. Той посочва дали дадено дружество има достатъчно активи, за да изплати дълга си. Като цяло приемливо съотношение е 2: 1, но това ще варира в зависимост от самия бизнес, неговия етап в жизнения цикъл на бизнеса и т.н.
Текущо съотношение = Общо текущи активи / Общо текущи пасиви
Бързите съотношения понякога се наричат "киселинни тестове" и са едни от най-добрите мерки за ликвидност. Тя е по-точна от текущото съотношение, защото изключва запасите, вместо да се фокусира върху наистина ликвидни активи, като тези, изброени във формулата. Киселинен тест 1: 1 се счита за задоволителен. Бързо съотношение = (Парични средства + ДЦК + Вземания) / Общо текущи пасиви
Коефициентите на ливъридж разглеждат степента, до която бизнесът се финансира от дълг. Високото съотношение на ливъридж може да означава рисков бизнес. Коефициент на ливъридж = Общо пасиви / Нетна стойност
Работният капитал, въпреки че е по-скоро мярка за паричния поток, отколкото съотношението, често се разглежда от банките и финансовите институции при оценяването на заявленията за кредит. Тя се разглежда като способността на компанията да посрещне кризи. Работен капитал = Общо текущи активи - Общо текущи пасиви
Коефициенти на приходите
Коефициентите за отчет за доходите измерват рентабилността. Сравняването на тези бизнес коефициенти с тези на подобни предприятия може да разкрие относителните силни или слаби страни. Брутна печалба = Нетни продажби - Разходи за продадени стоки Брутен марджин = Брутна печалба / Нетна печалба Марж на печалбата = Нетна печалба преди данъци / Нетни продажби
Коефициенти за управление
Тези съотношения са получени от информацията както в баланса, така и в отчета за доходите.
Коефициентът на оборота на запасите показва колко добре се управляват инвентаризациите. Съотношение на оборота на запасите = Нетни продажби / средни запаси по себестойност
Коефициентът на оборота на сметките / вземанията показва колко добре се събират вземанията. Коефициент на оборота A / R = вземания / (годишни нетни кредитни продажби / 365)
Съотношението на възвръщаемостта на активите (ROA) измерва колко ефективно се използват активите.
ROA = Нетна печалба преди данъци / Общо активи
Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите (ROI) отразява възвръщаемостта, получена от средствата, инвестирани в бизнеса. ROI = Нетна печалба преди данъчно облагане / нетна стойност
Съотношения на паричните потоци
Тези съотношения се предпочитат повече от анализаторите, отколкото от одиторите. Те се използват за оценка на риска и могат да осигурят по-точно определяне на фирмата за удовлетворяване на настоящите и бъдещите задължения. Съотношенията на паричните потоци са полезни при открояването на потенциалните проблемни области
Оперативен паричен поток (OFC) е способността на компанията да генерира ресурси за покриване на текущи задължения. OCF = паричен поток от операции / текущи пасиви
Покритието на потока от средства (FFC) показва покритието на неизбежните разходи. FFC = Печалба преди лихви, данъци, амортизация (EBITDA) / (лихва + изплащане на дълга + предпочитани дивиденти)
Паричното покритие на лихвите (CIC) е способността на компанията да покрива лихвените плащания. CIC = (паричен поток от операции + платени лихви + платени данъци) / платени лихви
Паричното текущо покритие на дълга (CCDC) е способността на дружеството да изплати текущия си дълг.
CCDC = (Оперативен паричен поток - Парични дивиденти) / Текущ дълг
Адекватността на паричния поток (CFA) е основно кредитното качество на компанията. CFA = (EBITDA - платени данъци - изплатени лихви - капиталови разходи) / (среден годишен дълг - 5 години)
