Представянето на акциите е мярка за възвръщаемостта на акциите за определен период от време. Съществуват редица мерки за представяне на запасите, като всеки от тях включва свои характеристики и ползи по време на анализа на възвръщаемостта. Периодът, през който се измерва възвръщаемостта на акциите, се избира на базата на личните предпочитания, но портфейлните мениджъри обикновено измерват представянето на запасите на дневна, седмична, месечна и годишна база.
Концепцията за пълно връщане
Представянето на акциите включва два отделни компонента: капиталови печалби или загуби и дивиденти. Капиталовите печалби или загуби са резултат от движението на цените на акциите, печалбата е резултат от увеличение на цената, докато загубата е резултат от спад в цената. Дивидентите често се изплащат от дружествата от печалбата на дружеството на акционерите. Когато тези два компонента се събират заедно, те образуват общата възвръщаемост за запаса.
Изчисляване на възвръщаемост на акциите
Производителността на запасите може да се изчисли с помощта на проста формула за изчисляване на възвръщаемостта. Да предположим, че инвеститорът е купил акции миналата година за $ 100, цената на акциите днес е 120 долара, а изплатените дивиденти в края на годината са $ 5. Възвръщаемостта на запаса въз основа на оценката на общата възвръщаемост е 25% (120 + 5-100) / 100. По същия начин, ако цената на акциите се е понижила до 70 долара, възвръщаемостта на акциите ще бъде отрицателна с 25% (70 + 5-100) / 100.
Относителна складова ефективност
Важно е да се измери ефективността на запасите по отношение на пазарен бенчмарк или отраслов показател. Бенчмарк е всеки портфейл, който е представителен за акциите, държани от инвеститора. Сравнявайки възвръщаемостта на портфейла с неговия бенчмарк, представянето на акциите може да бъде категоризирано спрямо бенчмарка. Ако акциите ни поскъпнеха с 25%, но пазарът на бенчмарка се поскъпна с 50%, нашият запас бе по-нисък от пазара с 25%. Докато, ако акциите ни спаднаха с 25%, докато пазарният бенчмарк се понижи с 50%, това означава, че нашите акции надминаха пазара с 25%.
Абсолютна стокова ефективност
Това е мярка за представяне на запасите, без да се сравнява с друг пазар или портфейл. Инвеститорите, които предпочитат абсолютни мерки за представяне на акции, не харесват риска повече от средния инвеститор. Тази мярка не се интересува от това дали даден запас превъзхожда или не е реализирал пазар; всичко, което има значение е, че нашият състав се представя добре или не.
Риск и стокова ефективност
Важно е да се разберат рисковете, свързани с инвестирането на акции. Високата производителност на запасите най-вероятно е свързана с по-високо рисково поведение. Финансовата теория свързва рисковете с възвращаемостта; Всеки запас, който има високи очаквани печалби, най-вероятно ще има по-високо ниво на риск. Това означава, че средният инвеститор трябва винаги да бъде предпазлив, докато инвестира и трябва правилно да проучи риска за даден запас, преди да инвестира.
