Един успешен бизнес струва повече от стойността на активите му. Един от начините да се определи цена за една компания е да се оцени неговия дисконтиран паричен поток (DCF). Първо, преценявате колко пари ще генерира компанията през следващите години. След това отхвърляте бъдещия паричен поток, за да зададете стойността в момента. Формулата на крайната стойност ви помага да изчислите DCF.
Съвети
-
Крайната стойност е стойността на една компания в даден момент в бъдеще, например пет години след това. Най-простата формула за крайна стойност е да се изчисли бъдещата стойност на даден показател като печалба и да се умножи това, за да се получи крайната стойност. Умножителят варира в зависимост от отрасъла, в който се намира компанията.
Научете дефиницията на терминалната стойност
Дори и да сте сигурни, че компанията ще остане в бизнеса от 50 години, не можете да измервате паричния поток толкова далеч. Прогнозите, че далеч напред са толкова ненадеждни, че не се изчислява паричен поток, вие го познавате. Терминалната стойност се грижи за това. Поставяте прогноза от три до пет години - с някои фирми можете да отидете по-далеч - и да изчислите крайната стойност на компанията в края на този период. Използвате тази стойност, за да изчислите дисконтирания паричен поток.
Използване на калкулатор на крайната стойност
Има повече от един начин за изчисляване на крайната стойност. Формулата за постоянен растеж предполага, че компанията ще генерира паричен поток завинаги и ще включи това в изчисленията. Това е най-сложната формула, тежка по математика. Академистите и икономистите харесват това, защото с математическа и икономическа теория зад нея, тя не е толкова субективна, колкото изходния многократен метод.
Методът на ликвидация предполага, че компанията ще затвори вратите си и ще продаде активите си в някакъв момент в бъдеще. Продажната цена определя крайната стойност. Подходът "краен изход" към крайната стойност е този, който собствениците на фирми обичат да използват при покупка и продажба. Тя не изисква толкова много хрускане на числа като метода на постоянния растеж и го прави лесно да се сравняват различни фирми.
Използване на изходни мултипликации
За да използвате метода на изход-множеството, започнете с показател като EBITDA, който е печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Изчислете EBITDA за, да речем, пет години, след това приложите мултипликатор. Резултатът е крайната стойност. Различни индустрии, като производствени или хранителни магазини, имат свой стандартен множител.
За пример за крайни стойности, предположи, че искаш да зададеш продажна цена за бизнеса си. Вие изчислявате EBITDA за пет години до 1,2 милиона долара. Умножителят в индустрията е четири. Това ви дава крайна стойност от $ 4.8 милиона.
Изходът-множествен подход е добър, ако искате да сравните относителната стойност на вашата компания с другите в индустрията. Това не е толкова ефективно, колкото формулата за постоянен растеж за изчисляване на действителната стойност на бизнеса.
