При инвестиране свободният паричен поток представлява сумата, която компанията е оставила, след като всичките му сметки са платени. Здравият свободен паричен поток е от ключово значение за поддържането на компанията, която се разраства, разширява и процъфтява. Прочетете, за да научите как да изчислявате свободния паричен поток.
Елементи, от които се нуждаете
-
Фирма 10-К
-
калкулатор
За да започнете, ще ви трябва копие от годишния отчет на компанията - неговата форма 10-K. Можете да го намерите, като направите търсене в мрежата за името на фирмата и фразата "Form 10-K", можете да разгледате базата данни EDGAR на Комисията за ценни книжа и борси или да отидете на уебсайта на компанията и да потърсите нейните "връзки с инвеститорите" "страница. За този пример ще използваме годишния отчет на Microsoft за 2007 г.
В 10-K, ще искате да потърсите секцията с надпис "Финансови отчети", след което намерете отчета за паричния поток. Ето къде ще намерите числата, от които се нуждаете, за да изчислите свободния паричен поток. Тези цифри са: паричен поток от операции и капиталови разходи (финансиране и инвестиране).
Разберете, че действителното изчисление е невероятно просто. Намерете паричния поток от операции. В доклада на Microsoft за 2007 г. това е $ 17,796 (Технически това е в милиони, но кой брои?). Извадете капиталовите разходи от този номер. За Microsoft това е $ 24,544 във финансирането и $ 6,089 за инвестиране (отново в милиони). Така математиката изглежда така: $ 17,796 - $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659. Така че Microsoft имаше отрицателен паричен поток от $ 659 (млн.) Това тримесечие; похарчи 659 милиона долара повече, отколкото донесе.
Знайте, че отрицателният паричен поток не винаги е лош. Понякога една компания трябва да похарчи за разширяване на бизнеса си, а в случая с Microsoft, въпреки че неговият паричен поток беше отрицателен през 2007 г., той все пак завърши годината с много пари на ръка. Отчетът за паричния поток показва също, че в началото на годината в банката имаше 6,714 млн. Долара в брой и парични еквиваленти, така че въпреки че похарчи 659 млн. Долара повече, отколкото през годината, все още имаше здрави $ 6,055 млн. към неговото име. (В отчета за паричния поток неговите парични средства и еквиваленти в края на 2007 г. всъщност достигат 6,111 милиона щатски долара поради корекции на обменните курсове.)
След като сте въоръжени с номера на свободния си паричен поток, е време да потърсите по-дълбоко в компанията, за да разберете причината за това. Microsoft похарчи много пари през 2007 г., но Microsoft има много пари - може да харчи, без да нарушава банката. Фирма, която съхранява всичките си пари, може всъщност да бъде по-добре обслужвана от реинвестирането на част от тези пари в бизнеса (или изплащането на дивидент), докато дружество, което прекарва свободно, може да прави това по еднократни причини, което ще доведе до по-голяма печалба в бъдещето. Напиши си домашното.
