Хоризонталният анализ ви помага да сравните финансовите резултати на вашата компания с предишното ви представяне. Да предположим, че вашият отчет за доходите за годината показва, че сте получили печалба. Анализът на хоризонталните отчети за приходите показва как изглежда годината спрямо предходната година или последните три години. Може да се окаже, че доходите ви са спаднали или, по-щастливо, са нараснали нагоре. Този подход е известен също като анализ на тенденциите.
Как работи хоризонтален анализ
Ако вашият бизнес е съвсем нов, ще трябва да изчакате, докато изготвите финансови отчети за няколко различни отчетни периода, така че да имате достатъчно данни, с които да работите. Да кажем, че току-що завършихте първата си финансова година. За да се оценят тенденциите тримесечие, може да се вземе първото тримесечие на годината като базов период. След това сравнявате цифрите от финансовите отчети на първото тримесечие - баланса, отчета за паричните потоци и отчета за доходите - до края на годината и маркирайте промените.
Добрият хоризонтален анализ не само отразява тенденциите; хрускат числата, за да бъдат нещата обективни. Един от начините е да разгледаме промяната в долара на даден елемент като общите активи или нетния доход. Например, да предположим, че продажбите на компанията през първата година са били $ 250,000, а през втората година са били $ 287,500, използвайки година 1 като базова година. Промяната в долара е увеличение от $ 37,500. Ако разделите промяната в долара с приходите от продажби на база година, получавате процентна промяна, която е 15%.
Можете да приложите формулите към различни финансови отчети и сметки. Един типичен хоризонтален анализ на баланса, например, сравнява счетоводния баланс за една година с предходната година. Анализът разглежда множество раздели на баланса като парични средства, вземания, дълготрайни активи, задължения към сметки и неразпределени печалби. Анализът на хоризонталния отчет за доходите сравнява продажбите, цената на продадените стоки, различните категории разходи и нетната печалба от година на година.
Интерпретиране на хоризонтален анализ
Знаейки, че приходите ви от продажби са се увеличили с 15% от миналата година, това е само първата стъпка. Това е само статистически детайл, докато не разберете значението на промяната. Това, което отнемате от хоризонталния анализ, зависи от това, което искате да научите:
- По какъв начин растежът на приходите се сравнява с това, което предвижда бизнес планът ви? Ако очаквате приходите от втората година да се увеличат с 25% в сравнение с първата година, проблемът с вашите прекалено оптимистични прогнози? Срещнахте ли се с пречки, които не сте очаквали? Ако е така, как можете да ги преодолеете?
- Как се сравняват хоризонталите ви с други компании във вашата област? Ако приходите от продажби на конкуренцията са се увеличили със 7%, това е окуражаващо; ако са се увеличили с 30%, това прави твоята анемия. Едно от предимствата на хоризонталния анализ е, че измерването на промените в периода ви дава добро сравнение дори ако конкурентните фирми са значително по-големи или по-малки от вашата компания.
Ограничения на хоризонталния анализ
Хоризонталният анализ е полезен инструмент, но не и съвършен. Злоупотребено, то може да те отклони. Често срещан проблем е, че сметките, които компанията използва, може да са се променили с течение на времето. В таблицата са изброени различните категории за вписвания, като например дребни пари, вземания, дълготрайни активи и материални запаси. Дори ако фирмата ви следва приетите счетоводни стандарти, системата може да се промени например, ако започнете да възлагате някои елементи на различна категория. Когато правите хоризонтален анализ, тези промени ще се отразят на резултата, като изглежда, че основните финансови показатели са се променили повече, отколкото всъщност имат.
Друг възможен проблем е разглеждането на отделни позиции или отделни финансови отчети в изолация. Големите три финансови отчети дават цялостна представа за финансовото здраве на вашата компания:
- Балансът показва общите ви активи и пасиви. Изваждането на пасивите от активите ви дава собствения капитал на компанията или сумата, която собствениците биха запазили, ако компанията ликвидира всичко и изплати дълговете си.
- Отчетът за доходите измерва приходите, включително продажбите, за които все още не са платени - вземанията по сметки - и сметките, които не са уредени, дължимите сметки на AKA. Като показва колко доход надвишава разходите, той ви дава усещане за това колко печеливш е вашият бизнес.
- Отчетът за паричните потоци разглежда единствено паричните операции. Вашият бизнес може да бъде печеливш, но ако паричните потоци са по-малко от паричните средства, може да имате проблеми с плащането на служители или покриването на ипотеката. Ако използвате счетоводно отчитане на парични средства, отчетите за приходите и паричните потоци са идентични.
Ако извършите хоризонтален анализ само на един финансов отчет, това може да ви изкриви представата за представянето ви. Анализът на хоризонталните отчети за приходите може да покаже, че приходите са се увеличили тази година в сравнение с миналата година. Това са добри новини. Ако обаче балансовият отчет и отчетът за паричните потоци покажат, че сте поели значително повече дълг или че вашите клиенти отнемат повече време, за да плащат сметките си, картината е много по-смесена.
Чрез внимателно избиране на периодите, които използвате като база, можете да наклоните друг анализ на звука. Например, анализът може да покаже голямо подобрение спрямо последното тримесечие, но много по-малко подобрение през последните три тримесечия. Изборът на един и същ базов период всеки път, когато правите анализ, може да избегне тази неточност.
Алтернатива: Вертикален анализ
Вертикалният анализ е друг начин да разкриете финансовите си отчети за прозрения. Този подход разглежда всеки елемент от финансовия отчет като процент от друга позиция. Вертикалният анализ на отчета за доходите, например, може да отчита всеки запис - цена на продадените стоки, офис разходи, неоперативни приходи и наеми - като процент от брутния приход от продажби, който е фигурата в горната част на извлечението., Вертикалният анализ на баланса обикновено отчита вписванията като процент от общите активи.
Формулата за вертикален анализ е проста. Да предположим, че се интересувате от вертикален анализ на неразпределената печалба, печалбите, които компанията държи в края на годината, а не от емисии на акционерите. Например, да кажем, че общата сума на активите е 1,2 милиона долара, а неразпределената Ви печалба е $ 240,000. Вие бихте разделили печалбата на общите активи и докладвайте резултатите като процент, което е 20% в този пример. Направете същото и с други елементи. Ако се интересувате от определен раздел от баланса, като например пасиви, можете да използвате общите пасиви като знаменател.
Вертикалният анализ на отчета за доходите може да ви предупреди за разходи, които поглъщат значителен дял от приходите. Те също така могат да ви покажат, че някои разходи са достатъчно малки, че не си струва усилието да ги намалите допълнително.
Можете да използвате вертикален анализ, за да предоставите перспектива с течение на времето, например, сравнявайки вертикалните анализи от последните няколко години. Ако, да речем, цената на продадените стоки се е превърнала в по-голям процент от приходите от продажби във времето, това може да означава необходимост от намаляване на разходите. В счетоводния баланс може да видите, че инвентарът ви се превръща в по-голяма част от вашите активи, а в касовата сметка - в по-малък процент. Това може да е знак, че сте претоварени със стоките, които продавате. Ако дългосрочният дълг е значително по-голям процент от преди пет години, това може да се отрази на това, че разчитате повече на дълг за финансиране.
Подобно на хоризонталния анализ, вертикалният анализ улеснява сравняването на себе си с други компании в индустрията, независимо от размера им. Да предположим, че искате да сравните нетната си печалба с една седем пъти по-голяма компания. Чрез използване на вертикален анализ както в отчета за доходите, така и в извлечението на по-голямата компания, можете да видите какъв процент от приходите от продажби са вашите нетни доходи. Това прави сравнението много по-лесно.
