Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е уравнение за определяне на рентабилността на инвестициите, предприети от даден бизнес. Този процес изисква известни проби и грешки, както и твърдо разбиране за стойността на парите във времето. Теорията за времевата стойност на парите сочи, че днес доларът струва повече от долар на година от сега, защото сега можете да инвестирате долара и да „увеличите” инвестицията въз основа на интереса, който доларът печели.
Определете първоначалната инвестиция. Когато един бизнес предприеме нова инвестиция, средствата се използват за неща като закупуване на активи и наемане на нови служители. За да определите базисната стойност на тези активи, прегледайте финансовите отчети на предприятието. Подробен баланс трябва да ви осигури стойността на активите, придобити за изпълнение на проекта, а подробното извлечение за интереси ще ви предостави новите разходи, свързани с наемането и обучението на служители за проекта. Сумата на всички тези разходи ще бъде равна на първоначалната Ви инвестиция.
Оценете прогнозите за паричните потоци за новата бизнес дейност. Другата страна на уравнението на IRR е колко приходи се очаква да генерира дейността. Прогнозираните парични потоци трябва да бъдат генерирани от активите, които сте посочили в баланса. Например, ако въвеждате нова продуктова линия, която трябва да печели доход за пет години, определете колко ще печелите всяка година, с 200 долара през първата година, 150 долара през втората година и така нататък.
Установяване на основния дисконтов фактор за всяка година от очакваните парични потоци. Дисконтовият фактор е номер 1 плюс ВНВ, увеличен до силата, определена от това колко години в бъдеще ще се печели паричният поток. Например, паричният поток, спечелен от три години, ще бъде изчислен като 1 плюс IRR, повишена до третата власт.
Изчислете IRR, използвайки прогнозите за паричните потоци и първоначалната инвестиция. Правилната IRR възниква, когато дисконтираната стойност на бъдещите парични потоци е равна на първоначалната инвестиция. Всяка година на дисконтирания паричен поток се изчислява като се раздели прогнозната парична сума за този период с дисконтовия фактор. След установяването на тези основни уравнения, заменете различните възможни IRR, докато сумата на дисконтираните парични потоци се равнява на първоначалната инвестиция.
Съвети
-
Това изчисление обикновено се сравнява с бенчмарк на компания, като например среднопретеглената цена на капитала на предприятието (WACC), за да се определи дали даден проект би бил печеливш за бизнес начинание на проекта. При изчисляване на IRR, помислете за използване на програма за електронни таблици, тъй като това ще позволи по-лесен процес на изпробване и грешка.
