Компаниите трябва да разполагат с подходящ оборотен капитал, за да подкрепят своите операции и да се развиват. Размерът на оборотния капитал е важен показател за финансовото състояние на бизнеса. Разбирането на естеството на работния капитал и начините за неговото използване е важно умение за всички бизнес мениджъри.
Брутен работен капитал
Брутният оборотен капитал е общата сума на текущите активи на дружеството.Тя включва пари в брой, вземания, материални запаси и краткосрочни инвестиции. Задълженията не са включени в това изчисление, така че брутният оборотен капитал предлага само ограничено описание на финансовото състояние на дружеството.
Нетни оборотни средства
Нетният оборотен капитал е по-точна и пълна мярка за ликвидност на бизнеса. Тя се изчислява чрез сумиране на текущите активи на фирмата - парични средства, краткосрочни инвестиции, вземания и материални запаси - и изваждане на всичките му текущи задължения. (Съотношение на оборотния капитал = Текущи активи минус текущи пасиви) Примери за позиции в текущи пасиви са: задължения към клиенти, депозити на клиенти, краткосрочни заеми, дължими лихви, данъци, текущи падежи на дългосрочния дълг и всички други задължения, дължими в рамките на една година,
Докато нетният оборотен капитал е сума в долари и е важно да се следи, съотношението на текущите активи към текущите задължения говори повече за състоянието на ликвидността на дадено дружество.
Значение на съотношението на оборотния капитал
Цикълът на паричния поток на даден бизнес от материалните запаси до вземанията към паричните средства не винаги е стабилен и съвършен. Мениджърите никога не могат да бъдат напълно сигурни, че ще разполагат с достатъчно пари, за да плащат сметките си. От друга страна, сумите и датите на падеж на текущите задължения са добре дефинирани. Кредиторите очакват плащания на определени срокове без изключение.
Поради тази причина фирмите се опитват да поддържат размер на текущите си активи, който надвишава размера на текущите задължения. Като цяло, повечето мениджъри се опитват да поддържат съотношение на оборотния капитал от 2: 1. С други думи, те искат да имат по два долара текущи активи за всеки долар в текущите задължения. Когато съотношението на оборотния капитал падне под 1: 1, бизнесът ще има затруднения да изпълни своевременно задълженията си по дълга, така че по-високото текущо съотношение е по-добро за поддържане на адекватна ликвидност.
Слабости в тълкуването на съотношението на оборотния капитал
Въпреки че една компания може да има високо съотношение на оборотния капитал, това не означава непременно, че бизнесът има силна ликвидна позиция. Например, може да има някои продукти в инвентара, които са стари, остарели и не могат да се продават. Тези позиции няма да допринасят за паричния поток на фирмата. В допълнение, Вземанията могат да имат дължими суми от клиенти, които закъсняват или, още по-лошо, дори не се събират. И в двата случая е необходим по-нататъшен анализ на качеството на материалните запаси и вземанията, за да се определи реалната позиция на работния капитал на дружеството.
Как да увеличим оборотния капитал
Фирмите могат да се опитат да ускорят своя цикъл на конвертиране на паричните потоци и да увеличат оборотния капитал с тези методи:
- Съкращаване на условията за плащане при кредитиране на клиентите.
- Бъдете по-агресивни в събирането на неуредени вземания.
- Намаляване на нивата на инвентаризацията чрез използване на поръчки на време.
- Почистете неизползваните запаси, като се върнете към доставчиците или продавате на отстъпки.
- Помолете доставчиците да удължат сроковете си за плащане по сметките.
Всеки бизнес се нуждае от достатъчно оборотен капитал, за да изпълнява своевременно краткосрочните си финансови ангажименти. Коефициентът на оборотен капитал трябва да бъде достатъчно висок, за да осигури резерви, за да се възползват от възможностите, когато се появят, и да се справят с финансовите кризи. Тъй като цикълът на конвертиране на паричните потоци на фирмата не е винаги стабилен, поддържането на удобна позиция на работния капитал е от съществено значение за дългосрочната жизнеспособност и растежа на бизнеса.
