Всеки бизнес трябва да поддържа разумно съотношение между размера на дълга, който е в сравнение с размера на собствения капитал. Докато предприятията използват всеки един като източник на средства, има и предимства и недостатъци и за двете. Финансовите решения трябва да се преценяват внимателно, за да се определи кой метод е най-подходящ за компанията.
Паричен поток
Когато кредиторите дават заеми, те определят условията за изплащане на главницата и лихвите по определен график. Кредитополучателите трябва да отговарят на този погасителен план, независимо дали имат печалба или не. Неспазването на изискванията за изплащане ще доведе до неизпълнение на заема. Инвеститорите, които допринасят за собствения капитал и получават акции в бизнеса, нямат никаква гаранция, че ще получат обратно всяка своя инвестиция. Те се надяват, че стойността на инвестициите им ще се увеличи и те ще получат дивиденти. Въпреки това дружеството не е задължено да изплаща дивиденти. Изплащането на заеми има предимство пред разпределението на всички дивиденти.
Ограничения
Освен ако компанията не е финансово силна, кредиторите обикновено поставят ограничения върху заемите си. Те могат да изискват техните заеми да бъдат обезпечени с текущи или дълготрайни активи. Кредиторът би могъл също да добави клаузи, които изискват от дружеството да поддържа определен минимален размер на оборотния капитал или да ограничава способността на бизнеса да заема повече пари. Акционерите нямат пряк иск по отношение на активите на дружеството. Те биха получили само възвръщаемост, ако дружеството е било ликвидирано и са останали средства след плащането на всички кредитори. Ако дружеството е частно притежание, акционерите не могат да имат възможност да продават акциите си, тъй като няма купувачи и няма активно търгуван пазар. Докато собственият капитал няма същите ограничения като заем, поемането на допълнителни акционери означава, че собственикът има повече партньори, които имат право да изразят мнението си за това как да управляват бизнеса. Собственикът може или не може да се съгласи с тях и това може да доведе до конфликти в бъдеще.
връщане
Акционерите очакват да получат висока възвръщаемост на инвестициите си, защото поемат висок риск. Те нямат увереност, че стойността на техните акции ще се увеличи и няма гаранция за получаване на дивиденти. Според списание "Предприемач" инвеститорите в акции очакват да получат 35% до 45% от данъчната си възвръщаемост на инвестициите си. Лихвите по заеми са по-ниски от очакваната възвращаемост на инвестицията от акционерите. Въпреки това, кредиторите имат по-голяма сигурност за своите заеми и имат специфичен график за връщане на парите си.
наличност
Когато бизнесът започва, инвестициите в собствен капитал могат да бъдат единственият източник на средства. Кредиторите обикновено изискват история на последователно представяне на печалбата, преди да направят заем. Те искат да имат разумно очакване, че компанията ще има необходимия паричен поток, за да изплати заемите си. Кредиторите също искат да видят значителна част от капиталовите инвестиции в бизнеса. Те искат да знаят, че собственикът е предоставил личните си средства на бизнеса и че има какво да загуби, ако компанията фалира.
